20130805-宏源证券-我国机器人产业化的3+3+5+4_31页_2mb

我国机器人产业化的深度分析总结

核心内容

中国机器人产业化刚刚起步，正处于一个从集成到分工的转型阶段。全球工业机器人市场约260~330亿美元，而中国工业机器人市场约200亿元人民币，但外资品牌占据96%市场份额。中国机器人市场虽小，但增长潜力巨大，未来爆发式增长将来自三大突破口：长三角/珠三角地区、汽车、电子、搬运、生物医药等行业，以及特殊用途服务机器人。

主要观点

1. 产业化模式：中国机器人发展应从集成起步，逐步过渡到分工模式，借鉴美国、日本和德国的经验。
2. 增长突破口：
   • 长三角/珠三角地区由于人力成本高，将成为机器人产业化先行区域。
   • 汽车、电子、搬运、生物医药等工业领域对机器人需求大，将成为主要增长点。
   • 特殊用途服务机器人，如康复机器人和农业机器人，将先行发展。
3. 产业化难点：
   • 规模化市场应用是前提，100台才开始盈利。
   • 主机成本与可靠性是核心，国产化最大障碍需经验积累。
   • 核心零部件是关键，国产化与自主化是必须。
   • 技术与商务创新是出路，品牌溢价是核心任务。
   • 软件开发成本上升，需工程化设计。
4. 企业趋势：
   • 一段时间内仍以国外主流产品为主。
   • 机器人产业基地将加速发展，尤其在工业发达地区。
   • 集成公司和应用公司更有可能率先发展。
   • 能攻克核心零部件的公司有望实现成本下降和进口替代。

关键信息

• 全球市场：全球工业机器人市场规模约260~330亿美元，其中焊接、搬运机器人占据70%市场份额。
• 中国现状：2012年中国工业机器人销量26902台，保有量仅占全球5%，使用密度为21台/万名员工，远低于日本、韩国、德国等国家。
• 成本与市场：工业机器人成本逐年下降4%，而人工成本逐年上升9%，机器人投资回收期将缩短至1.8年。
• 核心零部件：精密减速机、伺服电机、控制器是关键，目前国产化率低，需突破。
• 政策支持：国家政策扶持机器人产业发展，包括财政补贴、税收优惠、产业联盟等。

重点公司表现

投资建议

• 产业趋势：未来国内机器人企业将出现两大类，一类是专注于系统集成的集成商，一类是专注于核心零部件的供应商。
• 发展策略：系统集成公司和应用公司应优先发展，以承接系统集成项目突破高端客户，最终实现全系列产品渗透。
• 政策推动：机器人产业化需要国家政策的推动，尤其在机器人产业基地的落户和发展。
• 国产替代：攻克核心零部件的国内公司有望最早实现量产化和进口替代。

产业化难点与解决

1. 规模化市场应用：100台才刚刚开始盈利，需扩大市场应用规模。
2. 主机成本与可靠性：国产化最大障碍需经验积累，外资品牌在可靠性上具有明显优势。
3. 核心零部件国产化：需实现零部件的自主化，降低整体成本。
4. 技术与商务创新：打造品牌溢价，提升产品竞争力。
5. 软件开发成本：需工程化设计，降低软件开发成本。

未来展望

• 机器人市场将逐步实现“厂厂都有机器人，家家都有机器人”的局面。
• 机器人产业将从工业向家庭延伸，形成新的市场热点。
• 机器人技术发展趋势包括新材料、仿生灵巧手、移动定位、视觉误差补偿、人机交互等。
• 服务机器人面临产业化难题，需解决研发与国际先进水平的差距、产学研脱节、创新体系不成熟等问题。

附：机器人知识简介

• 分类：工业机器人、服务机器人（包括专用服务机器人和家用服务机器人）。
• 组成：控制系统、伺服系统、机械支持等。
• 应用对象：焊接、喷涂、涂胶、码垛、搬运、装配、检测、分拣、包装等。
• 应用行业：汽车、电子、食品、医药、物流、玻璃、注塑、化工、纺织、航空航天、机床等。
• 国内外品牌：国际主流品牌包括库卡、柯马、发那科、安川电机等，自主品牌包括沈阳新松、广州数控、安徽埃夫特等。