20171212-华泰证券-研究所晨报_商业贸易_腾讯永辉洽谈合作_零售热度提升_19页_919kb

研究所晨报总结

核心内容概述

2017年12月12日的研究所晨报涵盖了多个行业领域的市场表现、投资观点、重点公司动态及风险提示，为投资者提供了全面的市场分析与建议。

市场指数表现

• 上证综指 收盘3,322点，涨跌0.98%。
• 沪深300 收盘4,069点，涨跌1.65%。
• 中小盘指 收盘4,164点，涨跌1.37%。
• 创业板指 收盘1,817点，涨跌1.39%。
• 国债指数 收盘160.92，涨跌0.00%。

股指期货表现

• 沪深300 收盘4,069点，涨跌1.65%。
• IF1801 收盘4,065点，涨跌1.69%。
• IF1806 收盘4,067点，涨跌1.80%。
• IF1712 收盘4,067点，涨跌1.71%。
• IF1803 收盘4,060点，涨跌1.71%。

大宗原材料表现

• 铝 收盘14,240元，涨跌-0.18%。
• 天然橡胶 收盘14,020元，涨跌0.00%。
• 白砂糖 收盘6,530元，涨跌0.29%。
• 黄玉米 收盘1,769元，涨跌-0.17%。
• 阴极铜 收盘51,320元，涨跌-0.39%。

国际市场指数表现

• 香港恒生 收盘28,965点。
• H股指 收盘2,343点。
• 红筹股 收盘2,754点。
• 日经225 收盘22,939点。
• 道琼斯 收盘24,386点。
• 标普500 收盘2,660点。
• 纳斯达克 收盘6,875点。
• 德国DAX 收盘13,124点。
• 法国CAC 收盘5,387点。
• 波罗的海 收盘1,702点。

商业贸易分析

• 腾讯与永辉合作：腾讯拟受让永辉5%的股权，并对永辉云创增资，获取15%的股权，标志着腾讯正式进入实体零售领域。
• 零售板块建议：看好苏宁云商（增持）、永辉超市（增持）、家家悦（买入）、中百集团（增持）、步步高（增持）等。
• 行业动态：顺丰推出无人货架项目“丰e足食”，美团点评组建大零售事业部，腾讯重金入股永辉超级物种，11月全国新开业商业项目超502万平方米。

传媒行业分析

• 板块关注度提升：传媒板块交易量放大，但整体跑输沪深300指数。
• 游戏板块：恺英网络、完美世界、游族网络等A股游戏龙头预计18年业绩显著增长，或为估值切换行情启动。
• 内容龙头推荐：光线传媒、完美世界、三七互娱、华策影视等。
• 事件性催化：快乐购、华谊兄弟（《芳华》即将上映）等。
• 长期趋势：优质内容将驱动行业成长，内容龙头公司迎来重要发展窗口期。

中小市值分析

• 百洋股份：完成收购CG培训龙头火星时代100%股权，转型教育战略，预计2017-19年EPS为0.58/0.80/0.99元，合理价格区间为24-28元，首次覆盖给予“增持”评级。

社会服务分析

• 海南国际旅游岛：发布《海南省旅游发展总体规划(2017-2030)》，提出至2030年建成世界一流的国际旅游目的地。
• 免税政策放宽：提升限额、放宽品种、扩大适用范围，选择在高铁站、港口增设免税店，引入国际优秀运营商。
• 交通系统完善：构建海陆空四级交通系统，提升游客承载能力。
• 推荐标的：中国国旅、首旅酒店、三特索道等。

电子元器件分析

• 库克赞扬中国3C产业：中国供应链技术实力获得高度评价，支撑本土3C产业创新升级。
• 中微胜诉：赢得对VEECO上海的专利诉讼，国内LED产业链强势崛起。
• ABB新能源中心成立：支持中国充电基础设施，智能公交上路。
• 紫光32层64G三维闪存芯片：研发成功，明年将实现量产，推荐北方华创、紫光国芯等。

基础化工/石油化工分析

• 甲醇价格延续上涨：华东市场价上涨7.7%至3500元/吨，下游产品普遍提价。
• 氯化钾出厂价上调：本月全面上调100元/吨至2050元/吨，市场供应偏紧。
• 行业趋势：行业景气保持上行，冬季限产影响逐步显现，推荐桐昆股份、万华化学、国瓷材料等。

纺织服装分析

• 11月出口数据回暖：纺织纱线、织物及制品、服装及衣着附件同比增速分别为4.00%、-0.10%、3.90%，其中纺织制造涨幅最大。
• 行业走势回顾：上周纺织服装板块下跌0.96%，其中纺织制造下跌1.3%。
• 重要公告：健盛集团、商赢环球、跨境通、报喜鸟等。
• 海外动态：Vince、Roots、Lululemon、Gucci等。

重点报告与评级调整

• 评级变动：百洋股份（增持）、羚锐制药（买入）、安图生物（买入）、神思电子（增持）、元祖股份（增持）、家家悦（买入）等。
• 重点报告：涉及食品饮料、宏观、金融工程、中小市值、传媒、电子、建筑、房地产、非银金融、化工、机械设备、计算机等多个领域。

风险提示

• 商业贸易：电商政策不确定性、食品安全事件、黄金珠宝消费景气度下滑、经济景气度大幅下滑导致消费需求疲软。
• 传媒：政策监管不确定性。
• 基础化工/石油化工：油价大幅波动、下游需求不达预期。
• 纺织服装：国内消费复苏不及预期、海外消费环境及政治变化超预期。
• 有色金属：产业政策不及预期、宏观经济形势不及预期。
• 公用事业：政策推进不达预期、项目进度不达预期。
• 建材/建筑：去杠杆对基建投资影响超预期、周期建材供需情况恶化。

通讯录信息

• 策略：曾岩、藕文、张馨元、李弘扬等。
• 宏观：李超、朱淘等。
• 金融工程：林晓明、王湘、黄晓彬等。
• 中小市值：孔凌飞、王莎莎、杨洋等。
• 传媒：许娟、周钊等。
• 电子：张鹏、李和瑞、彭茜等。
• 房地产：贾亚童、郑路等。
• 非银金融：沈娟、刘雪菲、许奇峰等。
• 公用事业：王玮嘉、谢志才等。
• 国防军工：王宗超、金榜、何亮、祝嘉麟等。
• 化工：刘曦、张坚等。
• 机械设备：章诚、肖群稀、王楠等。
• 计算机：高宏博、周明等。