20161109-兴业证券-晨会纪要_11页_1mb
报告摘要
市场与行业分析总结
核心内容概述
本报告涵盖了国内市场指数、主要行业表现、周边市场情况、商品期货价格、外汇汇率、投资建议及研究报告等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与行业展望。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3148 | 0.5 | 0.8 | -4.5 |
| 深证成指 | 10763 | 0.6 | -0.3 | -7.4 |
| 创业板指 | 2150 | 0.9 | -1.2 | -13.7 |
| 中小板指 | 6928 | 0.7 | -0.4 | -10.1 |
| 沪深 300 | 3371 | 0.4 | 0.4 | -2.8 |
| 中证 500 | 6503 | 0.5 | -0.1 | -6.9 |
整体来看，国内市场指数呈现分化趋势，部分指数如上证综指、沪深300等小幅上涨，但多数指数出现不同程度的下跌，显示市场整体偏弱。
表现最好前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7638 | 1.0 | 0.1 | 17.6 |
| 休闲服务 | 6019 | 1.1 | 0.7 | -9.4 |
| 商业贸易 | 5028 | 1.2 | 1.3 | -7.3 |
| 计算机 | 5219 | 1.0 | -0.2 | -15.8 |
| 通信 | 2985 | 0.9 | 0.4 | -5.8 |
食品饮料行业表现最强，本年涨幅达17.6%；休闲服务和商业贸易虽有小幅上涨，但全年表现不佳；计算机和通信行业则呈现下跌趋势。
表现最差前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 5723 | 0.0 | 1.4 | 10.1 |
| 建筑装饰 | 3139 | -0.2 | 1.8 | 5.5 |
| 有色金属 | 3821 | -0.2 | 1.7 | 8.8 |
| 采掘 | 3603 | -0.9 | 0.6 | 7.0 |
| 钢铁 | 2482 | -0.2 | 0.8 | -5.1 |
建筑材料、采掘等传统行业表现较差，其中采掘行业本年涨幅达7.0%，但近期有所回调。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 22909 | 0.5 | -1.0 | 7.4 |
| 恒生红筹 | 3799 | 0.9 | 0.1 | -2.9 |
| 日经 225 | 17171 | 0.0 | -1.5 | -6.9 |
| 道琼斯 | 18332 | 0.4 | 1.6 | 6.9 |
| 标普 500 | 2140 | 0.4 | 1.3 | 6.3 |
| 纳斯达克 | 5193 | 0.5 | 0.8 | 5.9 |
| 德国 DAX | 10482 | 0.2 | -0.4 | 1.9 |
| 法国 CAC | 4477 | 0.4 | 0.1 | -1.0 |
| 富时 100 | 6843 | 0.5 | -1.1 | 12.3 |
周边市场中，道琼斯、标普500、纳斯达克等美股指数表现较好，而法国CAC指数本年跌幅较大。
主要商品期货价格
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 45 | 2.0 | 12.4 | 21.3 |
| 布伦特原油 | 377 | 0.0 | 4.4 | 6.8 |
| LME 铜 | 5,100 | 2.2 | 3.1 | 8.8 |
| LME 铝 | 1,729 | 0.7 | 10.6 | 15.2 |
| LME 锌 | 2,472 | 1.1 | 37.2 | 53.8 |
| LME 铅 | 2,105 | 0.3 | 14.2 | 18.1 |
| LME 镍 | 11,210 | 7.3 | 27.8 | 27.1 |
| LME 锡 | 21,850 | 3.1 | 30.3 | 50.0 |
| COMEX 黄金 | 1,282 | -1.7 | 2.5 | 20.9 |
| COMEX 白银 | 18 | -1.1 | 17.2 | 31.5 |
| CBOT 大豆 | 998 | 0.7 | 11.8 | 15.5 |
| CBOT 玉米 | 346 | -0.8 | -5.1 | -3.4 |
| ICE11 号糖 | 22 | 2.0 | 45.8 | 45.8 |
商品期货市场中，ICE11号糖表现最佳，5日涨幅达45.8%；而CBOT玉米5日和本年均出现下跌。
外汇汇率数据
| 汇率 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 97.8730 | 0.1 | 0.1 | -1.0 |
| 美元-人民币 | 6.7838 | 0.1 | 0.3 | 3.8 |
| 美元-日元 | 105.1100 | 0.6 | 1.0 | -12.0 |
| 欧元-美元 | 1.1024 | -0.2 | -0.3 | 1.8 |
| 英镑-美元 | 1.2383 | -0.1 | 1.1 | -15.8 |
美元-人民币汇率本年涨幅达3.8%，美元-日元则本年跌幅显著，为-12.0%。
行业投资观点
金融工程观点
- 期权市场数据表明，波动率风险溢价处于危险区域，投资者避险需求上升。
- 波动率日历价差指标仍处于看涨区域，其他择时指标中性。
- 市场多空力量均衡，短期走势维持中性预期。
旅游餐饮行业观点
- 社交电商成为网红经济变现的主要方式，占整体规模的一半以上。
- 双11期间，直播+红人+电商模式将成为重要试金石。
- 投资建议关注在社交电商领域已有布局的企业，如南极电商、华斯股份、星期六、如涵控股、海宁皮城等。
钢铁行业观点
- 云海金属（002182）：控股股东小幅减持用于还贷，不影响控制权，预计2016-2018年EPS分别为0.54元、0.85元、1.21元，维持“增持”评级。
- 明泰铝业（601677）：股权激励完成，压制股价因素减弱，预计2016-2018年EPS分别为0.58元、0.83元、1.03元，维持“增持”评级。
电力行业观点
- 碧水源（300070）：控股盈德气体，开启国际化资本运作，预计2016-2017年业绩分别为21亿、27亿，维持“增持”评级。
其他行业观点
- 中国建筑：推出第二期股票激励计划，有助于业绩增长，预计2016-2018年EPS分别为1.07元、1.26元、1.42元，维持“增持”评级。
- 中国版CDS专题报告：CDS作为信用风险对冲工具，仍在发展中，需完善法律体系和定价机制。
新股发行信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 603319 | 湘油泵 | 2023.00 | 10.46 |
| 603660 | 苏州科达 | 6670.00 | - |
| 002822 | 中装建设 | 7500.00 | - |
| 603323 | 吴江银行 | 11150.00 | 6.83 |
| 300569 | 天能重工 | 2084.00 | - |
| 603819 | 神力股份 | 3000.00 | - |
| 002821 | 凯莱英 | 3200.00 | 16.60 |
| 300562 | 乐心医疗 | - | 15.63 |
| 603633 | 徕木股份 | 3009.00 | 6.75 |
| 300561 | 汇金科技 | - | 26.11 |
| 300566 | 激智科技 | - | 14.94 |
| 601229 | 上海银行 | 60045.00 | 17.77 |
| 603556 | 海兴电力 | 9334.00 | 23.63 |
| 603060 | N国检 | 5500.00 | 10.04 |
| 002819 | 东方中科 | 2834.00 | 4.96 |
| 002818 | N富森美 | 4400.00 | 23.49 |
投资评级说明
| 评级 | 相对大盘涨幅范围 |
|---|---|
| 推荐 | 相对表现优于市场 |
| 中性 | 相对表现与市场持平 |
| 回避 | 相对表现弱于市场 |
| 买入 | 相对大盘涨幅大于15% |
| 增持 | 相对大盘涨幅在5%-15%之间 |
| 减持 | 相对大盘涨幅小于-5% |
机构销售经理联系方式
上海地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 罗龙飞 | 021-38565795 | luolf@xyzq.com.cn |
| 杨忱 | 021-38565915 | yangchen@xyzq.com.cn |
| 冯诚 | 021-38565411 | fengcheng@xyzq.com.cn |
| 顾超 | 021-20370627 | guchao@xyzq.com.cn |
| 胡岩 | 021-38565982 | huyanjg@xyzq.com.cn |
| 王立维 | 021-38565451 | wanglw@xyzq.com.cn |
| 王政 | 021-38565966 | wangz@xyzq.com.cn |
| 杨剑 | 0755-82797217 | yangjian@xyzq.com.cn |
| 邵景丽 | 0755-23836027 | shaojingli@xyzq.com.cn |
| 王维宇 | 0755-23826029 | wangweiyu@xyzq.com.cn |
北京地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 朱圣诞 | 010-66290197 | zhusd@xyzq.com.cn |
| 肖霞 | 010-66290195 | xiaoxia@xyzq.com.cn |
| 刘晓浏 | 010-66290220 | liuxiaoliu@xyzq.com.cn |
| 吴磊 | 010-66290190 | wulei@xyzq.com.cn |
| 何嘉 | 010-66290195 | hejia@xyzq.com.cn |
| 郑小平 | 010-66290223 | zhengxiaoping@xyzq.com.cn |
深圳地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 朱元彧 | 0755-82796036 | zhuyy@xyzq.com.cn |
| 杨剑 | 0755-82797217 | yangjian@xyzq.com.cn |
| 李昇 | 0755-82790526 | lisheng@xyzq.com.cn |
| 邵景丽 | 0755-23836027 | shaojingli@xyzq.com.cn |
| 王维宇 | 0755-23826029 | wangweiyu@xyzq.com.cn |
海外销售经理
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 刘易容 | 021-38565452 | liuyirong@xyzq.com.cn |
| 徐皓 | 021-38565450 | xuhao@xyzq.com.cn |
| 张珍岚 | 021-20370633 | zhangzhenlan@xyzq.com.cn |
| 陈志云 | 021-38565439 | chanchiwan@xyzq.com.cn |
| 曾雅琪 | 021-38565451 | zengyaqi@xyzq.com.cn |
| 赵新莉 | 021-38565922 | zhaoxinli@xyzq.com.cn |
风险提示
- 网红热潮快速退却
- 镁、铝价格波动风险
- 行业竞争进一步加剧
- 项目进展低于预期
- 新签订单不达预期
- 铝价大幅波动
分析师声明
分析师具有证券投资咨询执业资格，研究观点独立、客观，不因报告内容获得任何形式的补偿。
法律声明
本报告仅供客户使用，不构成投资建议，投资者需以公司官网完整报告为准，公司不承担转载责任。
以上为文档内容的详细总结。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
