20161109-联讯证券-联讯晨报_11页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为2016年11月9日的联讯晨报，涵盖了当日主要股指表现、商品期货价格、外汇市场动态、重点行业分析、公司要闻、两融数据及市场策略等内容。

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主要观点

一、主要股指表现

• 两岸三地：上证综指、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指、三板做市指均上涨，其中创业板指涨幅最大。
• 国际主要股指：道琼斯工业、标普500、纳斯达克、富时100、德国DAX均上涨，日经225小幅下跌。

二、电力行业分析

• 政策支持：国家发改委和能源局发布《电力发展“十三五”规划》，明确新能源发展目标。
• 重点方向：分布式光伏和海上风电被重点看好，预计复合增速分别为58.17%和46.14%。
• 投资建议：推荐光伏企业隆基股份、中来股份、林洋能源、京运通；风电企业金风科技、天顺风能、泰胜风能、金雷风电；特高压企业平高电气、特变电工、大连电瓷；电改相关企业智光电气、炬华科技；充电桩企业欣旺达、国轩高科。
• 风险提示：光伏投资建设不达预期、宏观经济下行。

三、交通运输行业分析

• 铁路运力紧张：由于车皮供应不足，铁路运力紧张再次出现，预计持续至2017年五一。
• 影响因素：
  • 公路治超政策导致货车流量下降，铁路运输优势凸显。
  • 煤炭等大宗货物需求集中，推动铁路货运量增长。
  • 铁路市场化进展缓慢，运力调配不及时。
• 受益企业：大秦铁路、广深铁路、铁龙物流、中国中车、晋西车轴、北方创业。
• 风险提示：公路治超执行力度及尺度不一、铁路市场化改革不及预期。

四、有色金属市场分析

• 投资策略：建议逢高减仓铝个股，继续持有锌和黄金个股。
• 市场动态：
  • 铝：复产较快，煤价中长期下跌可能性大。
  • 锌：矿短缺逻辑未变，预计锌价高位震荡。
  • 黄金：因美国大选不确定性，建议加仓黄金股，关注山东黄金、恒邦股份。
• 风险提示：经济放缓超预期、价格下跌超预期、新能源汽车发展不及预期。

五、进出口及外储情况

• 10月进出口数据：进出口总值同比下降4.9%，出口下降7.3%，进口下降1.4%。
• 外需不确定性：全球经济面临美国大选、美联储加息及意大利公投等不确定性，出口低位徘徊。
• 外储下降：10月外汇储备下降457.3亿美元，人民币汇率承压。
• 风险提示：外需不确定性、人民币贬值压力。

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关键信息

1. 重点事件推荐

• 电力行业：分布式光伏和海上风电是未来重点发展方向。
• 交通运输：铁路运力紧张，受益于公路治超及货运需求增长。
• 有色金属：铝需逢高减仓，锌和黄金仍具投资价值。

2. 公司动态

• 乐视网：预计无法在2016年完成对乐视影业的收购。
• 永强实控人：举牌海达股份，显示其对江浙地区企业的关注。
• 冠昊生物：拟并购惠迪森，构建“3+1”战略版图。
• 其他公司：如浙江永强、冠昊生物等均有重要动态。

3. 两融数据

• 融资余额变化：天通股份、铜陵有色、出版传媒等个股融资余额增长显著。
• 融券余额变化：皖新传媒、盛屯矿业、澄星股份等个股融券余额大幅增加。

4. 国债及股指期货

• 国债收益率：1年期国债收益率保持稳定，10年期国债收益率小幅上升。
• 股指期货：中证、沪深、上证三大股指期货均上涨，部分合约持仓量较高。

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风险提示汇总

• 电力行业：光伏投资建设不达预期、宏观经济下行。
• 交通运输行业：公路治超执行力度及尺度不一、铁路市场化改革不及预期。
• 有色金属行业：经济放缓超预期、价格下跌超预期、新能源汽车发展不及预期。
• 外需不确定性：美联储加息预期、意大利公投等事件对出口影响较大。

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投资建议

• 股票投资评级：基于相对沪深300指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业投资评级：基于行业整体回报与沪深300指数的对比，分为增持、中性、减持。

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资料来源

• 所有数据均来自聚源，分析师为陈勇，具有证券投资咨询执业资格。

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附注

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应独立决策，自行承担风险。