20241203-国元证券-机械行业周报_低空经济有望加速_Optimus更新进展_14页_973kb

机械行业周报总结（低空经济与机器人板块）

摘要本报告为国元证券发布的2024年12月3日机械行业周报，聚焦低空经济和机器人领域，回顾市场行情、跟踪重点板块并提供投资建议。

周度行情表现显著。2024年11月24日至29日，申万机械设备指数上涨325%，超越沪深300 194个百分点，在31个申万行业排名第十。子板块中，通用设备、专用设备等涨幅较高，分别上涨469%和251%，显示制造业复苏势头强劲。

低空经济板块受政策催化加速发展。近期各地推进空域改革，如大湾区工业博览会设立“低空经济展”，首届中国低空经济展在绍兴举办，以及珠海、广州发布的交通管理条例，预计将推动大规模商业化应用，例如eVTOL飞行器的价格降至两三百万，预计2030年有10万架进入家庭。

机器人板块方面，特斯拉Optimus机器人展示新进展，原型机实现远程操作空手接网球，核心部件自由度提升至22个，未来重点优化触觉感应和重量减少。伴随技术优化，人形机器人量产预期增强。

投资建议聚焦低空经济和人形机器人。低空经济推荐公司包括深城交（基建）、万丰奥威（整机）、宗申动力（核心零部件）等；人形机器人涵盖核心零部件如丝杠、减速器（绿的谐波）、电机（江苏雷利）和传感器（东华测试），以及其他工业机器人企业。

风险提示包括全球经济增长疲软、企业运营不及预期、原料价格波动、汇率影响及行业竞争加剧等因素。

关键观察

• 市场数据显示制造业PMI和固定资产投资增长积极，工业机器人产量持续上升，但需警惕外部风险。
• 行业投资机会集中在技术创新和政策落地领域。