20260721-上海中期-宏观_隔夜市场概览_3页_239kb

上海中期期货股份有限公司宏观市场概览总结

核心内容概述

本报告总结了近期国内外宏观经济动态及市场收报情况，涵盖政策动向、利率变化、工业数据、地缘政治风险、金融市场表现等多个方面，为投资者提供关键信息和市场趋势分析。

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国内宏观重点

1. 政策支持与“六张网”建设

• 国务院常务会议：7月20日，李强总理主持会议，部署服务业扩能提质及“六张网”规划建设。
• 政策方向：重点支持生活性与生产性服务业，推进交通、能源、水利、新型信息基础设施等补短板项目。
• 目标：释放内需潜力，畅通国内经济循环，相关配套政策将在三季度陆续出台。

2. 利率政策保持稳定

• LPR维持不变：7月1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，连续14个月未调整。
• 影响因素：商业银行净息差承压，MLF利率未调整。
• 未来展望：若地产销售修复不及预期，5年期以上LPR或于四季度小幅下调。

3. 工业经济持续复苏

• 上半年工业增加值：同比增长5.4%，较一季度加快0.4个百分点。
• 装备制造业：增长8.7%，显示制造业韧性。
• 新质生产力：新能源汽车产量增长35.2%，太阳能电池增长26.8%，表明新兴产业快速发展。

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海外宏观重点

1. 美伊冲突升级

• 事件背景：伊朗暂停履行谅解备忘录，美伊在霍尔木兹海峡等地展开军事打击。
• 影响：市场担忧原油运输通道受阻，避险情绪升温，成为全球资产价格波动的核心因素。

2. 欧央行利率预期

• 利率决策：预计下周维持利率不变，市场普遍预期9月最后一次加息25个基点。
• 概率分析：9月加息25个基点的概率超过70%。
• 后续关注：欧央行对缩表节奏的政策指引。

3. 俄罗斯免签政策延长

• 政策内容：中国公民入境俄罗斯免签政策延长至2027年12月31日，停留期限从14天延长至21天。
• 适用场景：涵盖旅游、商务、探亲等。
• 预期影响：促进中俄双边人员往来，深化文旅、经贸合作。

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市场收报情况

1. 欧美股市表现

• 标普500指数：收报7443.28点，跌幅0.19%
• 道琼斯工业平均指数：收报51839.26点，跌幅0.59%
• 纳斯达克综合指数：收报25508.07点，跌幅0.05%
• 欧洲STOXX600指数：收报639.90点，跌幅0.30%

2. A股市场表现

• 上证指数：收报3796.28点，涨幅0.85%
• 深证成指：收报13610.23点，跌幅0.71%
• 创业板指：收报3443.10点，涨幅0.42%

3. 海外债市走势

• 美国2年期国债收益率：报4.20%，上行3.0个基点
• 美国10年期国债收益率：报4.59%，上行4.2个基点

4. 大宗商品价格

• WTI原油：收报82.42美元/桶，涨幅0.78%
• 布伦特原油：收报88.81美元/桶，涨幅0.81%
• COMEX黄金：收报4013.90美元/盎司，涨幅0.03%
• COMEX白银：收报56.31美元/盎司，涨幅0.72%
• LME期铜：收报13644.50美元/吨，涨幅0.86%
• LME期铝：收报3136.00美元/吨，跌幅0.96%

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