> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 上海中期期货股份有限公司宏观市场概览总结 ## 核心内容概述 上海中期期货股份有限公司发布的宏观市场概览报告，涵盖了国内与海外宏观经济动态、市场收报情况及风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。 ## 国内宏观动态 ### 1. 央行流动性管理 - **MLF净回笼1000亿元**，表明央行在控制市场流动性。 - **PSL净回笼521亿元**，显示政策性金融工具的调整。 - **其他结构性工具净投放650亿元**，体现结构性支持政策的延续。 - **隔夜及7天期逆回购净回笼6415亿元**，反映短期资金回笼压力。 - **公开市场国债买卖净投放500亿元**、**中央国库现金管理净投放700亿元**，表明央行通过定向工具进行流动性补充。 ### 2. 富时中国A50指数调整 - **纳入中微公司、生益科技**，**剔除牧原股份、万华化学**，显示指数成分股的优化与调整。 - **变更于9月18日收盘后生效**，影响指数权重结构。 - **8月A股新开户239.73万户**，同比减少约10%，但**前8个月累计开户2521.4万户**，同比增长46%，反映年内开户数量仍保持高位增长。 ### 3. 潘功胜在G20财金会议表态 - **不刻意追求贸易顺差**，强调扩大内需与高水平对外开放。 - **继续实施适度宽松的货币政策**，并推进利率体系完善。 - **对外释放汇率中性信号**，对内确认政策宽松延续，传递积极信号。 ## 海外宏观动态 ### 1. 美国ADP私营就业数据 - **8月新增3.8万人**，低于预期4.7万—4.8万，为1月以来最低。 - **7月值上修至4.6万**，制造业与专业商业服务岗位减少，教育医疗岗位增加，显示就业市场出现分化。 ### 2. 美联储褐皮书与官员表态 - **褐皮书指出经济温和扩张**，就业微弱增长，物价温和上涨，通胀压力依然存在。 - **纽约联储主席威廉姆斯**认为通胀缓慢回落，利率处于良好位置。 - **理事巴尔**则主张若通胀未充分降温应果断加息，反映内部政策意见存在分歧。 ### 3. 美伊对峙影响油价 - **特朗普称美方控制霍尔木兹海峡局势**，**伊朗议长要求美方先履约才重开**，局势紧张。 - **9月2日WTI原油收报91.01美元/桶**，**布伦特原油收报95.63美元/桶**，显示供应风险溢价推高油价，压缩美联储宽松空间。 ## 市场收报情况 ### 股市表现 - **道琼斯工业平均指数**上涨0.56%，报53061.95点。 - **标普500指数**上涨0.46%，报7666.60点。 - **纳斯达克综合指数**上涨0.45%，报26217.83点。 - **德国DAX指数**下跌0.50%，报25839.33点。 - **法国CAC40指数**下跌0.26%，报8280.63点。 - **英国富时100指数**下跌0.30%，报10756.45点。 ### 债市表现 - **2年期美债收益率**下跌2.87个基点，报4.369%。 - **10年期美债收益率**下跌0.2个基点，报4.794%。 - **30年期美债收益率**报5.258%。 ### 大宗商品 - **WTI原油**上涨0.9%，报91.01美元/桶。 - **布伦特原油**上涨1.0%，报95.63美元/桶。 - **COMEX黄金**上涨0.41%，报4432.60美元/盎司。 ### 外汇市场 - **美元指数**下跌0.10%，报99.56。 - **欧元兑美元**报1.1588。 - **在岸人民币**报6.7193。 - **离岸人民币**报6.7178。 ## 风险提示与免责声明 - **风险提示**：市场存在风险，投资需谨慎。 - **免责声明**： - 报告观点仅代表作者个人意见，不代表公司立场。 - 所有信息仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容力求准确、完整、及时，但不保证其准确性、完整性、及时性、有效性或适用性。 - 所有研究报告版权归属上海中期期货股份有限公司，未经授权不得转载、摘编或以其他方式使用。 ## 撰写人信息 - **王舟懿**（Z0000394） - **高彬**（Z0012839） - **段恩文**（Z0021487） - **李白瑜**（Z0014049） - **邬小枫**（Z0022315） - **郭金诺**（Z0019038） - **韦凤琴**（Z0012228） - **黄慧雯**（Z0010132） - **雍恒**（Z0011282）