2025-04-25-港交所-稻香控股_二零二四年年报_131页_3mb

稻香控股有限公司 (Tao Heung Holdings Limited) 2024年度总结

核心信息

• 公司注册地：开曼群岛
• 股份代号：573
• 主要业务：投资控股，从事餐饮服务、食品生产及分销业务
• 主要股东及高管：
  • 执行董事：钟伟平（主席及行政总裁）、黄家荣、何远华、钟震峰
  • 非执行董事：方兆光、陈裕光
  • 独立非执行董事：陈志辉教授、麦兴强、吴日章、黄欢青
  • 公司秘书：黎志健（自2024年10月21日起获委任）
  • 授权代表：钟震峰、黎志健

财务业绩

• 2024年收益：2,425,635,000港元，同比下降17.8%
• 2023年收益：2,949,362,000港元
• 2024年应占亏损：52,801,000港元，同比下降171.7%
• 2023年应占盈利：73,655,000港元
• 毛利率：5.5%，同比下降50.0%
• 纯利率：-2.2%（2023年：2.5%），同比下降188.0%
• 每股基本及摊薄亏损：5.21港仙（2023年：7.26港仙），同比下降171.7%
• 资产总值：1,874,536,000港元，同比下降14.4%
• 净资产值：1,154,163,000港元，同比下降8.0%
• 现金及等同现金项目：213,316,000港元，同比下降38.2%
• 现金净额：158,223,000港元，同比下降39.0%
• 流动比率：1.0，同比下降9.1%
• 速动比率：0.8，同比下降11.1%
• 负债比率：4.8%，同比下降31.4%

业务回顾

香港业务

• 2024年收益：1,624,300,000港元，同比下降8.9%
• 2023年收益：1,783,400,000港元
• EBITDA：220,800,000港元，同比下降31.2%
• 2024年应占盈利：2,200,000港元，同比下降96.2%
• 2023年应占盈利：57,800,000港元
• 主要措施：
  • 推出「物超所值」推广活动，如「一蚊」系列、买一送一优惠及「$9.9」系列火锅
  • 关闭逾10间食肆，优化业务架构
  • 推出「钟茶馆」，提供粤式点心及泰昌蛋拧等创新产品

内地业务

• 2024年收益：801,300,000港元，同比下降31.3%
• 2023年收益：1,165,900,000港元
• EBITDA：90,100,000港元，同比下降52.3%
• 2024年应占亏损：55,000,000港元，同比下降96.2%
• 2023年应占盈利：17,000,000港元
• 主要措施：
  • 制定数字化营销策略，通过小红书、微信及大众点评等平台进行推广
  • 关闭部分分店，优化运营规模
  • 延续冷冻及包装食品业务，拓展分销渠道及海外市场

财务资源及流动性

• 2024年12月31日现金及等同现金项目：213,300,000港元（2023年：345,100,000港元）
• 2024年12月31日现金净额：158,200,000港元（2023年：259,400,000港元）
• 计息银行借贷总额：55,100,000港元（2023年：85,700,000港元）
• 负债比率：4.8%（2023年：7.0%）
• 资本开支：74,600,000港元（2023年：98,900,000港元）
• 或然负债：31,100,000港元（2023年：32,500,000港元）

企业治理

• 董事会结构：
  • 执行董事：4人
  • 非执行董事：2人
  • 独立非执行董事：4人
• 董事会成员多元化政策：已制定并执行，涵盖性别、年龄、文化背景、专业经验等因素
• 董事会会议：全年共举行4次，各委员会会议次数如下：
  • 审核委员会：2次
  • 薪酬委员会：1次
  • 提名委员会：1次
• 遵守企业治理守则：整体符合守则，但未遵守第C.2.1条（主席与行政总裁由同一人担任）

董事会及委员会

• 审核委员会：
  • 成员：麦兴强（主席）、陈志辉教授、黄欢青女士、陈裕光先生
  • 职责：审计财务报表、内部控制系统、风险管理及发牌事宜
• 提名委员会：
  • 成员：陈志辉教授（主席）、吴日章先生、陈裕光先生
  • 职责：推荐董事及管理继任事宜
• 薪酬委员会：
  • 成员：吴日章先生（主席）、麦兴强先生、方兆光先生
  • 职责：制定董事薪酬政策及建议

企业社会责任

• 与多个社会福利机构合作，支持社区发展
• 举办博物馆参观及工作坊，推广饮食文化
• 与香港惜食堂合作，为长者提供营养餐
• 开设厨艺学院，培育餐饮行业人才
• 获得“优质商户”称号，连续20年获香港旅游发展局认可
• 获得“君子企业奖”，体现儒家思想的“五德”（仁、义、礼、智、信）

关联交易

• 支付予关联人士的法律费用：681,000港元（2023年：885,000港元）
• 支付予关联人士的租赁付款：10,138,000港元（2023年：12,594,000港元）
• 支付予关联人士的管理费用：8,282,000港元（2023年：8,495,000港元）
• 主要关联方：东莞天耀物业管理有限公司（钟震峰先生持股35.15%）

董事权益及购股权计划

• 购股权计划：
  • 授出购股权总数：7,450,000份
  • 2024年12月31日尚未行使购股权：6,030,000份
• 董事持股情况：
  • 钟伟平先生：444,573,911港元（占43.83%）
  • 黄家荣先生：108,805,803港元（占10.73%）
  • 钟震峰先生：3,000,000港元（占0.30%）
  • 何远华先生：2,400,000港元（占0.24%）
  • 黄欢青女士：800,000港元（占0.08%）

关键审计事项

• 固定资产及使用权资产减值：
  • 评估方法包括使用价值及公平价值减出售成本
  • 2024年减值金额约1,900,000港元及8,900,000港元
  • 评估涉及重要假设，包括预算预测及折现率
• 确认递延税项资产：
  • 2024年确认约125,400,000港元递延税项资产
  • 评估未来应课税利润及税项计划策略，涉及重要判断

董事会及公司治理

• 董事会职责：制定策略方针、设定目标、监督管理层表现
• 董事责任：确保财务报表真实公平反映集团状况，遵守披露规定
• 外部核数师：安永会计师事务所
• 核数师意见：认为综合财务报表已根据香港财务报告准则真实中肯反映集团状况及业绩

股东及投资者关系

• 股东大会：
  • 2024年5月30日举行
  • 暂停股份过户登记：2025年5月24日至29日
• 投资者关系：
  • 管理层定期与机构投资者、财经分析师及媒体沟通
  • 邀请投资者通过公司秘书或网站提出意见

其他重要信息

• 可供分派储备：802,403,000港元
• 慈善捐款：319,000港元
• 主要客户及供应商：
  • 五大客户销售额占比低于30%
  • 五大供应商及单一最大供应商分别占采购总额12.4%及4.3%
• 足够公众持股：至少25%由公众持有
• 核数师续聘：安永会计师事务所将继续担任核数师

董事及高管简介

• 钟伟平：主席及行政总裁，拥有50年中式饮食业经验，曾获多项荣誉
• 黄家荣：执行董事，负责东莞食品加工及物流中心
• 何远华：执行董事，现任中国区首席营运总监
• 钟震峰：执行董事，现任中国区营运总监
• 方兆光：非执行董事，兼任薪酬委员会成员
• 陈裕光：非执行董事，兼任提名委员会及审核委员会成员
• 陈志辉教授：独立非执行董事，兼任审核委员会及提名委员会成员
• 麦兴强：独立非执行董事，兼任审核委员会及薪酬委员会成员
• 吴日章：独立非执行董事，兼任提名委员会成员
• 黄欢青：独立非执行董事，兼任审核委员会成员

总结

稻香控股有限公司在2024年面对严峻的市场环境，包括地缘政治、利率上升及通胀等因素，导致整体业绩下滑。公司通过优化运营、提升服务质量、加强数字化营销及拓展冷冻及包装食品业务来应对挑战。同时，公司持续关注企业治理及社会责任，确保财务报告的透明度及合规性。尽管董事会未完全符合企业治理守则，但认为当前结构有利于集团发展。公司将继续谨慎扩展业务，优化运营效率，提升盈利能力，以实现长期价值。