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行情波动加剧，优先配置具有业绩支撑的“白马”——计算机行业周报总结

核心内容

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师齐艳莉撰写，助理分析师王洪磊协助。报告指出，近期计算机行业整体表现疲软，市场波动加剧，建议投资者关注具有业绩支撑和稀缺性的公司，避免高估值、高弹性但缺乏基本面支撑的个股。

主要观点

• 行情走势：上周沪深300指数下跌8.61%，计算机行业下跌18.61%，跑输大盘10个百分点。硬件、软件和IT服务板块均出现显著跌幅，仅有汇金股份、新开普上涨，其余个股普遍下跌，赢时胜、长亮科技、数字政通等跌幅居前。
• 投资策略：短期来看，行业走势不乐观，但长期看好计算机及互联网板块的潜力。建议优先配置具有产品及技术优势、业务稀缺性强、且被错杀的公司，以及跌破定增或员工持股价格的公司。同时，关注支付领域因政策变化带来的事件性投资机会。
• 重点推荐股票：新大陆、四维图新、航天信息、用友网络、万达信息。

关键信息

行业动态

国际市场

• 平板电脑市场：第二季度全球出货量同比下跌7%，苹果iPad仍占据市场份额24.5%，三星以17%市占率排名第二。
• Facebook互联网项目：计划扩大Internet.org项目，目标覆盖45亿人，帮助其上网，目前已有900万人使用该服务。

国内市场

• 阿里云增资：阿里集团对阿里云增资60亿元，用于云计算、大数据、国际业务拓展，进一步提升技术竞争力。
• 百度业务拆分：百度宣布拆分百度外卖和91桌面独立发展，百度外卖将投入90亿元发展物流业务。
• 百度与微软合作：百度成为微软Win10升级的官方合作伙伴，为用户提供安全的升级入口。

A股上市公司重要动态

• 用友网络：与阿里巴巴签署战略合作协议，布局“互联网+”及智慧城市建设。
• 久其软件：投资设立子公司推进养老服务信息化，拓展养老产业。
• 威创股份：合资设立公司，聚焦在线教育领域，打造职业教育一站式平台。
• 三泰控股：与多家企业合作布局智能社区，发展社区O2O服务平台。
• 全通教育：收购湖北音信，扩大教育信息服务业务，提升在湖北地区的市场份额。
• 赛为智能：设立合资公司，参与智慧城市项目，提升技术与市场竞争力。
• 深科技：子公司收购BridgeLux，提升全球市场份额，增强LED产业链地位。
• 新开普：对外投资河南华夏海纳，拓展高校移动互联网生态圈。
• 东软集团：与阿尔派电子、福瑞驰合资设立公司，聚焦汽车电子技术发展。
• 广电运通：收购深圳创自技术，切入高端读卡器业务，增强产品竞争力。
• 万达信息：与太平洋保险签署战略合作协议，布局智慧养老；拟推出第二期员工持股计划，提升员工持股比例。

投资建议

• 维持行业“看好”评级，认为互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域具备长期投资价值。
• 建议关注具有稀缺性、技术优势及业务持续加速发展的公司。
• 避免高估值、高溢价但无基本面支撑的公司。
• 关注支付领域因政策变化（如央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》）带来的投资机会。

行业评级标准

重要声明

本报告信息来源于公开资料，渤海证券对其准确性与完整性不作保证。报告不构成任何证券买卖的出价或询价，亦不构成任何形式的担保。渤海证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司股票，也可能为其提供投资银行或财务顾问服务。未经授权，任何人不得发布、复制或修改本报告内容。