20150413-申万宏源-中小盘周报_A股高歌猛进_上证_创业板再创新高_12页_1mb

中小盘策略总结

核心内容

本期申万中小盘周报（2015年4月7日至4月10日）聚焦于A股市场的强劲表现，特别是上证综指和创业板指的大幅上涨，同时分析了市场中重要的股东交易行为、流动性变化以及推荐的投资组合。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指本周上涨 $4.41%$ 至4034.31点，中小板指上涨 $0.51%$，创业板指上涨 $1.70%$。
• 本周仅有四个交易日，节后首个交易日大盘强势高开高走，整体走势良好。
• 券商板块因业绩提升涨幅居前，达 $14.60%$，非汽车交运、期货概念、分散染料等板块涨幅均超 $11%$。
• 个股中，洲际油气涨幅最大，达 $46.46%$。

2. 股东交易行为

• 本周中小板、创业板净减持额为28.58亿元，增持金额为0.01亿元，净减持额较上周大幅减少。
• 重要减持公司包括万邦达（个人减持8.57亿元，高管减持8.14亿元）、中科云网（公司减持约1.98亿元）、华测检测（个人减持10.17亿元）、博雅生物（公司减持7.41亿元）等。
• 增持公司包括奥瑞金、伟星股份、金安国际、长海股份、科远股份等。

3. 流动性变化

• 本周央行净回笼资金150亿元，流动性趋紧。
• 银行间7天回购利率降至 $3.09%$，贴现利率降至 $4.00%$，票据直贴利率（长三角）降至 $4.05%$。
• 公开市场操作方面，逆回购350亿元，逆回购到期500亿元，未进行正回购操作，未发行央票。

4. 下周解禁风险

• 下周共有10家中小板、创业板公司限售股解禁，解禁市值合计649.75亿元。
• 重点警惕京东方A（502.34亿元）和奥马电器（27.07亿元）的解禁风险。

5. 投资组合推荐

• 本期推荐的投资组合包括：康得新、汉鼎股份、慈星股份和二六三。
• 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业，预计2015-2016年每股收益分别为0.66元和0.90元，目前PE分别为47和35，维持“买入”评级。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网发展预期良好。
• 慈星股份：1Q业绩略优于预期，拟收购苏州鼎纳加强机器视觉能力，智能制造成为重点发展战略。
• 汉鼎股份：打造国内领先的智慧生活运营商。

关键信息

• 市场表现：A股市场整体强势，上证综指和创业板指均有显著上涨。
• 股东行为：减持金额减少，部分公司出现高管增持行为。
• 流动性：央行净回笼资金150亿元，流动性趋紧。
• 解禁风险：下周解禁市值较大，需关注京东方A和奥马电器。
• 投资建议：推荐康得新、汉鼎股份、慈星股份和二六三，关注智能制造和环保领域的投资机会。

结论

本周A股市场表现强劲，中小盘股整体上涨，但需警惕下周的解禁风险。市场流动性趋紧，央行净回笼资金150亿元。申万中小盘策略建议关注智能制造和环保领域，推荐康得新、汉鼎股份、慈星股份和二六三作为投资标的。