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晨会报告总结（20221115）

核心内容概述

本报告涵盖财经新闻、行业动态、策略观点及重点公司公告摘要，主要聚焦于小微企业金融支持、房地产行业政策调整、新能源汽车行业景气度提升以及水利投资加码等关键领域。同时，对A股市场表现、全球大宗商品走势及未来投资策略进行了简要分析。

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【财经新闻】

1. 人民银行等六部门加大对小微企业贷款延期还本付息支持力度

• 政策内容：鼓励银行业金融机构与小微企业协商延期还本付息，延期贷款正常计息，免收罚息。
• 延期期限：原则上可延至2023年6月30日。
• 尽职免责制度：完善贷款延期相关尽职免责规定，防范道德风险。
• 产品创新：推广主动授信、随借随还贷款模式及线上续贷产品。
• 资金保障：人民银行将综合运用货币政策工具保持流动性合理充裕，财政部门将调整考核标准，政府性融资担保机构也将提供增信支持。

2. 三部门联合支持优质房企合理使用预售监管资金

• 政策目的：防范化解房地产企业流动性风险，促进市场平稳发展。
• 保函置换机制：商业银行可为优质房企出具保函置换预售监管资金，置换金额不得超过监管账户中确保项目竣工交付所需资金的30%。
• 资金使用方向：优先用于项目工程建设、偿还债务，不得用于购置土地或偿还股东借款。
• 风险防控：要求商业银行选择优质房企，控制保函额度，防范风险。

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【行业动态与公司要闻】

1. 新能源汽车行业景气度高企，外资车企加码在华投资

• 投资案例：宝马集团投资100亿元扩建沈阳动力电池生产基地，提升本土产能。
• 电动化战略：宝马计划2025年交付超200万辆纯电动车，2030年前纯电车型占全球销量50%。
• 产业链布局：宝马已与宁德时代、亿纬锂能等签署电芯生产合同，与远景动力达成合作。
• 行业趋势：中国新能源汽车产业链完善、政策支持，成为外资企业投资高地。

2. 水利投资持续加力，多项指标创历史新高

• 投资数据：2022年前10月水利投资达9211亿元，为历史同期新高；全国新开工水利项目2.4万个，为历史最多。
• 资金来源：财政资金、地方政府专项债、金融信贷和社会资本协同发力，前三季度已落实投资10571亿元。
• 政策支持：财政部提前下达2023年水利相关资金941亿元，水利部将寻求商业性金融支持，拓宽融资渠道。

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【国都策略视点】

1. 防疫新政与房地产金融支持政策改善经济恢复预期

• 防疫新政：中央政治局会议发布20条优化防控措施，调整密切接触者隔离时间，减少疫情对经济的影响。
• 房地产政策：央行、银保监会出台16条金融支持措施，缓解房企融资压力，稳定市场预期。
• 经济影响：防疫优化与地产政策支持有望提振消费和投资，改善经济复苏预期。

2. 短期市场风格偏向金融与消费，中期关注科技成长

• 短期配置：消费板块（如医疗服务、白酒、餐饮旅游）有望阶段性修复，金融与地产板块可能迎来反弹。
• 中期布局：科技成长赛道（如电动汽车、智能驾驶、车规级半导体）存在逢低布局机会。

3. 风险提示

• 外部风险：美国经济衰退、海外市场震荡。
• 内部风险：国内疫情防控政策偏严、经济增速下行。

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【重点公司公告摘要】

亨通光电：中标多个海洋能源项目

• 亨通光电近期在海洋能源领域获得多个项目中标，显示其在新能源相关产业链中的竞争力和市场认可度。

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【市场表现】

昨日A股主要指数表现

指数名称	收盘	涨跌%
上证综指	3083.40	-0.13
沪深300	3794.02	0.15
深证成指	11113.46	-0.24
中小板综	11880.91	-0.27
恒生指数	17619.71	1.70
恒生中国企业指数	5979.80	1.92
恒生沪深港通AH股溢价	146.05	-0.44
标普500	3957.25	-0.89
纳斯达克指数	11196.22	-1.12
MSCI新兴市场	939.78	0.43

昨日A股行业成交量排名

排名	行业名称	成交量（百万）
1	医药生物	9387.02
2	银行	3465.80
3	房地产	8776.60
4	建筑材料	1518.49
5	家用电器	1154.28

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【全球大宗商品市场】

商品	收盘	涨跌%
纽约原油	85.21	-4.11
纽约期金	1774.70	0.03
伦敦期铜	8415.00	-2.05
伦敦期铝	2439.50	-0.75
波罗的海干散货	1325.00	-2.21

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【免责声明与分析师声明】

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