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财富管理部投顾业务总结（2023年3月15日）

核心内容

本报告分析了当前A股市场的走势及国内外政策动态，指出在美联储加息预期减弱和美国部分银行风险事件的背景下，A股市场可能迎来结构性机会。同时，聚焦数字经济、数字交通、央企指数产品等政策热点，为投资者提供操作策略建议。

主要观点

1. A股市场走势分析

• 市场表现：周二沪深两市低开后震荡走低，创近期调整新低，午后半导体、锂电板块走强，形成“金针探底”走势。
• 外盘影响：受美国硅谷银行事件影响，市场情绪一度受扰，但美联储迅速应对，风险可控。
• A股机会：市场情绪扰动后，人民币资产保值预期增强，A股或于外盘险境中率先崛起，回调成为增配机会。

2. 资金流动情况

• 央行操作：3月14日央行进行290亿元7天逆回购操作，利率保持2%不变，净投放260亿元，流动性偏稳健。
• 北向资金：当日北向资金净流入7.55亿元，沪股通净流出15.77亿元，深股通净流入23.32亿元。近一月北向资金净买入29.81亿元，但流入速度放缓。

3. 政策与行业动态

• 数字交通：交通运输部提出大力发展数字交通，推动信息化技术在交通领域的应用，提升出行信息管理效率。
• 央企指数产品：9家公募基金公司上报9只央企指数ETF产品，标志着新一轮央企指数产品化进程启动，助力中国特色估值体系构建。
• 数字经济：工信部推动5G、工业互联网等新型信息基础设施建设，发展数字经济核心产业，支持集成电路和工业软件产业高质量发展。

4. 操作策略建议

• 趋势跟随：中字头等权重股可继续采用趋势跟随策略参与，受益于估值重塑和注册制改革。
• 数字经济主线：数字经济将成为今年市场主线，各行业政策进一步明确，带来增量资金和投资机会。
• 黄金与资源：美国银行事件可能反复，黄金和资源类公司可能迎来短期波动性交易机会。

关键信息

• 市场情绪：美国硅谷银行事件引发短期市场波动，但美联储的及时应对限制了风险扩散。
• 流动性：国内流动性保持稳健，人民币资产保值预期增强。
• 政策支持：数字交通、数字经济、央企指数产品等政策持续发力，推动相关行业增长。
• 投资机会：A股回调或为增配机会，重点关注数字经济、中字头企业及黄金资源板块。

风险提示

• 投资者需注意市场波动性，不将本报告作为唯一投资依据。
• 投资决策应结合自身风险承受能力，谨慎操作。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。

免责声明

本报告由国盛证券有限责任公司发布，仅限于本公司客户使用，不构成任何投资建议。投资者应自行判断并承担投资风险。

热点聚焦

数字宁夏“1244+N”行动计划

• 政策背景：宁夏发布《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》，推动“西部数谷”建设。
• 目标：2023年将新建5G基站2000座，累计达1.2万座；建设5个超大型数据中心，标准机架达15万架，服务器装机能力超过125万台。

重点企业介绍

• 紫光股份（000938.SZ）：主营网络、计算、存储、云计算等ICT基础设施，提供企业级大数据平台及解决方案。
• 华工科技（000988.SZ）：聚焦激光技术及应用，布局下一代信息通信网络，产品应用于超大规模云数据中心。

总结

当前A股市场在外部风险事件中表现出较强的韧性，具备结构性上涨潜力。政策面持续支持数字经济发展和央企估值重塑，为市场提供明确方向。投资者可关注数字经济、中字头企业及黄金资源板块，把握市场机遇。同时，需注意市场波动性，谨慎操作，合理配置资产。