20160909-兴业证券-晨会纪要_13页_1mb

市场数据与分析总结

核心内容概览

本报告涵盖了国内市场指数、行业表现、周边市场、商品期货、外汇商品、重点推荐行业与公司、会议提示、投资评级等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

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国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
上证综指	3096	0.1%	1.1%	-6.1%
深证成指	10851	0.1%	1.7%	-6.7%
创业板指	2223	0.5%	1.9%	-10.7%
中小板指	6988	0.0%	1.1%	-9.3%
沪深 300	3340	0.0%	1.2%	-3.7%
中证 500	6518	0.4%	2.1%	-6.7%

总体来看，国内市场指数整体呈现上涨趋势，但本年跌幅较大，显示出市场整体承压。

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表现最好的前五大行业

行业	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
建筑材料	5304	1.4%	4.4%	2.1%
采掘	3373	0.9%	2.2%	0.1%
化工	3244	0.8%	2.6%	-0.9%
通信	2986	0.8%	2.9%	-5.8%
钢铁	2406	0.6%	2.3%	-8.0%

建筑材料、采掘、化工、通信和钢铁行业表现较好，主要得益于行业需求回升及政策支持。

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表现最差的前五大行业

行业	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
休闲服务	5809	-0.3%	1.6%	-12.6%
有色金属	3763	-0.2%	1.5%	7.1%
电子	3218	-0.2%	2.0%	0.2%
食品饮料	7236	-0.2%	-0.5%	11.4%
家用电器	5026	-0.1%	5.2%	6.3%

休闲服务、有色金属、电子、食品饮料和家用电器行业表现较差，主要受到行业竞争加剧、需求疲软等因素影响。

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周边市场表现

市场	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
恒生指数	23919	0.7%	3.3%	12.2%
恒生红筹	4048	0.4%	3.7%	3.4%
日经 225	16959	-0.3%	0.2%	-8.1%
道琼斯	18479	-0.3%	0.4%	7.8%
标普 500	2181	-0.2%	0.5%	8.4%
纳斯达克	5259	-0.5%	0.9%	7.3%
德国 DAX	10675	-0.7%	1.3%	3.8%
法国 CAC	4542	-0.3%	2.3%	0.4%
富时 100	6859	0.2%	1.7%	12.6%

恒生指数、富时 100 和恒生红筹涨幅较大，显示出亚太市场整体回暖。而日经 225 和道琼斯表现较弱，显示全球市场仍面临一定的不确定性。

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主要商品期货表现

商品	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
NYMX 原油	47	4%	5%	28%
布伦特原油	50	4%	6%	32%
LME 铜	4665	0%	1%	-1%
LME 铝	1593	0%	-1%	6%
LME 锌	2313	-0%	-0%	44%
LME 铅	1922	0%	1%	8%
LME 镍	10290	1%	5%	17%
LME 锡	19550	0%	3%	34%
COMEX 黄金	1337	-1%	2%	26%
COMEX 白银	20	-1%	5%	42%
CBOT 大豆	991	-0%	3%	14%
CBOT 玉米	326	2%	8%	-9%
ICE11 号糖	20	-0%	1%	33%

原油、黄金、白银等商品价格在本年有显著上涨，而铜、玉米等则表现较弱，显示出商品市场分化明显。

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外汇商品表现

商品	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
美元指数	95.0100	0.0%	-0.7%	-3.9%
美元-人民币	6.6640	0.1%	-0.1%	2.0%
美元-日元	102.3800	0.7%	-0.8%	-14.3%
欧元-美元	1.1261	0.2%	0.6%	4.0%
英镑-美元	1.3297	-0.3%	0.2%	-9.6%

美元指数微幅下跌，人民币兑美元汇率小幅上涨，而日元兑美元则大幅下跌，显示外汇市场波动较大。

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行业研究与投资建议

交通运输行业

• 快递行业仍有较大增长空间，预计保持高速增长。
• 价格战趋缓，龙头公司竞争格局改善，未来差异化竞争是关键。
• 推荐标的：新海股份（韵达）、艾迪西（申通）、大杨创世、鼎泰新材。

社会服务行业

• 网红产业正处于快速发展阶段，直播平台存在重新洗牌可能。
• 投资应关注具备网红孵化能力的企业，如南极电商、星期六、飞博共创、腾信股份、华斯股份。

公司研究

• ST黑化（安通物流）：借壳完成，发展前景良好，维持“增持”评级。
• 烽火通信：光通信行业景气度高，受益于光纤价格上涨，网络安全业务前景广阔，维持“增持”评级。
• 时代新材：轨交减震领域龙头，新材料业务带来估值弹性，维持“增持”评级。
• 海利生物：布局大健康领域，通过投资序康医疗拓展业务，维持“增持”评级。
• 西部牧业：原奶价格反转，受益于价格上涨与产能扩张，首次覆盖，给予“增持”评级。
• 江淮汽车：牵手大众成立新能源合资公司，提升技术水平与品牌力，维持“增持”评级。

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今日会议提示

• 苏试试验电话会议：由机械行业研究员施名轩、张新和主持。

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投资评级说明

• 行业评级：推荐（优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）。
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（相对大盘涨幅在5%-15%之间）、中性、减持（相对大盘涨幅小于-5%）。

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新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603887	城地股份	2460.00	12.13
601128	常熟银行	22227.28	4.28
600908	无锡银行	18481.15	4.47
300536	农尚环境	2327.68	9.06
300542	新晨科技	2255.00	8.21
601500	通用股份	17491.91	4.92
603189	网达软件	5520.00	7.26
300534	陇神戎发	2167.00	13.64
603067	振华股份	5500.00	6.13
300541	先进数通	3000.00	11.07
002812	创新股份	3348.00	23.41
601163	三角轮胎	20000.00	22.07

部分新股发行价较高，可能对市场形成一定压力，但其行业前景仍值得关注。

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兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
吉理	安通借壳及配套募资基本完成,未来发展前景良好	物流	增持	2016-09-08
满在朋	时代新材(600458):轨交减震王者,新材料带来估值弹性	铁路设备	增持	2016-09-08
王玮	投资序康医疗,布局人药健康	动物保健	增持	2016-09-08
蒋卫华	西部牧业(300106):原奶反转,龙头弹性尽显	畜禽养殖	增持	2016-09-08
刘小明	Clear prospect of solar EPC business	能源业	增持	2016-09-08
毛一凡	饲料短期低点已过,中长期弹性将超预期	农林牧渔	推荐	2016-09-08

报告主要集中在物流、铁路设备、能源、农林牧渔等行业，普遍给予“增持”或“推荐”评级。

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风险提示

• 快递行业：价格战趋缓，但加盟商降价可能导致网络不稳定。
• 网红产业：直播平台存在重新洗牌可能，单个网红内容延续性存在风险。
• 安通物流：冷链、供应链金融等业务发展低于预期。
• 轨道交通：建设速度放缓可能影响业绩增长。
• 新能源业务：合资公司审批受阻可能影响发展进程。
• 初创企业：投资风险较高。

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总结

• 国内市场整体承压，但部分行业表现优于市场，如建筑材料、采掘等。
• 人民币贬值对出口有一定促进作用，但全球需求疲弱限制了其效果。
• 周边市场中，亚太市场回暖明显，欧美市场表现分化。
• 快递、网红、新能源等行业是当前重点投资方向，建议关注龙头公司。
• 兴业证券对多个行业和公司给出“增持”或“推荐”评级，部分公司具备较大增长潜力。
• 投资需关注行业政策变化及市场波动风险，建议结合基本面与市场情绪综合判断。