20250515-国金期货-铁矿石日度报告_3页_401kb

铁矿石日度报告总结：
截至2025年5月15日收盘，铁矿石主力合约I2509价格为7365元/吨，较上一交易日上涨85元/吨，涨幅117%。当日开盘价7355元/吨，盘中最高达7385元/吨，最低7315元/吨。成交量缩减2701万手至347万手，持仓量增至758万手，较前一交易日增加13617手。前20持仓期货公司中，多头持仓477万手（增4504手），空头持仓488万手（增6173手）。基差752，高于全年均值，处于高位。

影响行情的主要因素

1. 全球发运量：澳大利亚港口因泊位检修导致发运量小幅回升，巴西发运量明显下降，非主流国家发运量恢复。整体发运量小幅下滑。
2. 港口库存：港口库存降速放缓，贸易矿库存比例偏高，对价格形成压力。但钢厂库存与高铁水产量同步去库，缓解部分压力。
3. 矿山事故：海外矿山存在事故等供给扰动风险，可能影响铁矿石正常供应，进而对价格产生波动。
4. 钢厂盈利率：钢厂盈利率尚可，钢坯利润高位且出口增速显著，支撑铁矿石需求。但终端需求的负反馈可能削弱该支撑。
5. 贸易谈判进展：短期价格反弹受贸易谈判乐观预期提振，市场情绪改善推动价格上涨。
6. 宏观政策：国内政策引导高质量发展，改善市场整体心态，提升投资者对未来的乐观预期。

风险提示
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