布鲁盖尔-An-Effective-Regime-for-Non_61页_1mb

报告摘要

本报告分析了美国处理不可持续银行的制度及其对欧盟改革的启示。美国的银行处理机制以联邦存款保险公司（FDIC）为核心，具有高度的集中性和稳定性，能够有效保护存款并降低公共成本。相比之下，欧盟的现有机制较为分散，主要依赖成员国的银行破产程序，且在实际操作中暴露出制度设计上的不足。

美国制度特点：
- 集中化：美国制度由FDIC统一管理，其职责包括存款保险和银行处理。
- 制度演进：自1934年成立以来，美国制度经历了多次改革，以适应金融体系的复杂性和政治期望的变化。
- 市场纪律：美国制度通过完善的检查与平衡机制，有效减少道德风险并保持制度的可预测性和公信力。
- 成功案例：FDIC在2007-2009年金融危机中成功处理了大量中小银行的失败，未引发公众损失。
欧盟制度现状：
- 分散化：欧盟制度主要依赖成员国的银行破产程序（NBIP），而非统一的处理机制。
- 制度缺陷：欧盟的处理机制在实践中显示出制度漏洞和执行偏差，导致成员国政府在银行失败时仍有较大干预空间。
- 制度目标：欧盟希望通过改革提升市场纪律、减少公共成本、防止“大而不倒”现象，并打破银行与主权之间的恶性循环。
改革建议：
- 统一机制：建议欧盟建立统一的处理制度，由单一机构（如SRB）负责，涵盖存款保险、处理与破产程序。
- 制度预测性：强调制度的可预测性和执行机构的运营信誉，以增强市场信心。
- 跨边界协调：建议提升SRB的职能，使其具备资产与负债转移、负担分摊和流动性支持的能力，同时保留欧洲委员会对国家援助的监督权。

术语差异：美国和欧盟在“处理”（resolution）、“清算”（liquidation）和“破产”（insolvency）等术语的使用上存在差异，可能导致理解上的混淆。
美国定义：
- “处理”（resolution）是一个广泛的概念，涵盖所有处理不可持续银行的方式，包括清算、购买与承接（P&A）以及有序清算（OLA）。
- “破产”（bankruptcy）是指银行的法律清算程序。
- “清算”（liquidation）通常与存款偿付结合使用，是FDIC处理方式的核心。
欧盟定义：
- “处理”（resolution）特指根据BRRD规定的程序，通常涉及对银行资产和负债的重组，而不涉及清算。
- “破产”（insolvency）指未通过欧盟处理程序而直接进入的国家破产程序。
- “有序清算”（orderly liquidation）在欧盟语境中与“处理”相似，但其定义和操作仍存在模糊性。