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2017年12月13日市場總結

核心內容概述

2017年12月13日，全球股市表現分化，美國市場漲跌不一，而內地及港股則表現低迷。市場關注點集中於美聯儲議息決議及內險公司保費收入表現。國際油價回升對港股油企產生正面影響，中海油服表現強勁，顯示行業復甦動力。此外，內地金融監管政策及經濟數據也對市場情緒產生影響。

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主要觀點與關鍵信息

美國市場

• 美股表現：道指和標普500指數創歷史新高，但納指因科技股下跌而下滑0.19%。
• 美聯儲議息會議：市場預期本月將加息，且關注2018年的加息路徑。
• PPI數據：美國11月PPI按月上升0.4%，按年升幅為3.1%，為2012年以來最大增幅。
• 油價走勢：國際油價逐步回升，預期未來交易區間可上移至55-65美元一桶。

內地及港股表現

• 內地股市：上證指數跌破3,300點，深成指反覆走低，兩市成交縮減至3,786億元人民幣。
• 港股表現：恒生指數收報28,794點，跌171點，跌幅0.59%；恒生國企指數跌1.04%。
• 個股動態：
  • 中海油服(2883.HK)：表現強勁，季績顯示盈利改善，預期股價具反彈動力。
  • 平保(2318.HK)：首11個月保費收入按年增長29.73%，增速領跑四大內險。
  • 騰訊(700.HK)：高開後回落，收市倒跌3%。
  • 中海油(883.HK)：逆市急升3.58%。

市場預測與建議

• 中海油服：現價市賬率0.9倍，估值合理，建議HK$7.20買入，目標價HK$8.2，跌破HK$6.50止蝕。
• 港股ADR：部分內地企業ADR表現優於港股，如中海油服ADR較港股高3.22%。

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交易焦點

公告信息

• 中海油服：首三季度收入按年增長8.8%，經營現金流大增十倍，顯示業務改善。
• 中國平安(2318.HK)：首11個月保費收入增長29.73%，表現優於市場預期。
• 中國擎天軟件(1297.HK)：中標江蘇省價格監控平台項目，項目總值約880萬元人民幣。
• 保利協鑫及協鑫新能源：協鑫集成以每股0.55元購入協鑫新能源19.1億股，涉資10.5億元。

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美國10年期國債孳息率

• 美國10年期國債：孳息率為2.398%，單日上升0.013%，五日上升0.059%。
• 德國10年期國債：孳息率為0.314%，單日上升0.022%，五日下降0.006%。

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內地信息

• 互金監管平台：國家互金專委會發布消息，國家互聯網金融風險分析技術平台獲批立项，由國家互聯網應急中心建設和營運。
• 人行觀點：盛松成表示，中國不存在人行縮表問題，且不主張對基準利率加息。

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股票表現

恆生指數成份股

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
5	汇丰控股	78.35	0.06	3,296	34.7
11	恒生銀行	185.70	-1.07	82	20.1
23	東亞銀行	32.50	-0.31	91	28.7
388	港交所	228.20	-1.38	614	41.2
939	建設銀行	6.64	-0.75	32,523	5.9
1299	友邦保險	63.20	0.88	2,124	19.3
1398	工商銀行	6.00	0.67	48,506	6.4
2318	中國平安	78.65	-3.32	6,209	16.3
2388	中銀香港	39.10	0.90	1,400	15.4
2628	中國人壽	24.70	-0.60	4,576	28.3
3328	交通銀行	5.69	-0.52	2,411	5.2
3988	中國銀行	3.72	-1.06	41,724	5.3
2883	中海油服	7.23	1.69	706	N/A

恆生中國企業指數成份股

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
1658	邮储銀行	4.30	-0.23	1,073	6.6
386	中國石化	5.51	0.18	11,862	10.2
390	中國中鐵	5.71	-0.87	1,421	8.0
489	東風集團	9.24	-1.81	1,492	4.9
728	中國電信	3.76	-0.27	4,967	14.0
753	中國國航	8.06	-3.01	1,692	13.0
857	中國石油	5.21	1.17	12,127	33.5
883	中海油服	7.23	1.69	10,194	N/A
902	華能國際	4.87	-0.61	1,361	23.7
914	海螺水泥	36.45	-3.06	520	13.7
916	龍源電力	5.24	-0.38	694	10.1
939	建設銀行	6.64	-0.75	32,523	5.9
992	聯想集團	4.29	-0.23	4,143	21.2
1038	長江基建	66.50	-0.37	131	17.1
1088	中國神華	18.96	-1.25	1,186	7.1
1113	長江實業	65.70	0.31	321	9.9
1157	中聯重科	3.07	-1.92	471	17.2
1211	比亞迪	65.85	-1.20	456	38.7
1299	友邦保險	63.20	0.88	2,124	19.3
1336	新華保險	52.35	-3.23	751	28.5
1339	中國人民保險集團	3.84	-1.03	3,226	8.9
1398	工商銀行	6.00	0.67	48,506	6.4
1766	中國中車	7.45	-1.19	3,636	17.1
2318	中國平安	78.65	-3.32	6,209	16.3
2333	長城汽車	8.70	-0.80	2,305	8.3

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市場交易動態

滬港通與深港通成交額

代號	股票名稱	滬港通成交額 (人民幣/港元)	深港通成交額 (人民幣/港元)
600519	貴州茅台	632.4 百萬	377.2 百萬
601318	中國平安	552.3 百萬	243.5 百萬
600887	伊利股份	285.2 百萬	263.1 百萬
600276	恒瑞醫藥	229 百萬	263.1 百萬
600066	宇通客车	183.6 百萬	203.3 百萬

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總結

• 市場情緒：市場對美聯儲議息會議及內險公司業績表現高度關注。
• 行業動態：中海油服顯示出復甦跡象，預期受益於國際油價回升及行業資本開支增加。
• 內地政策：國家互金監管技術平台獲批，顯示對金融風險監管的重視。
• 港股表現：恒生指數及國企指數受拖累，部分藍籌股如建設銀行、中海油服表現優於大市。
• 投資建議：中海油服被看好，建議在HK$7.20買入，目標價HK$8.2，止蝕價HK$6.50。