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海外市场监测报告2018年1月第4期总结

核心内容概览

本报告为2018年1月第4期海外市场监测报告，涵盖全球大类资产表现、外围市场情绪、基准利率、宏观经济指标及分析师信息等内容，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

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全球大类资产表现

1.1 汇率

• 美元指数整体微升，但对主要货币的汇率出现不同变化：
  • 美元兑欧元下跌1.7%
  • 美元兑日元下跌1.9%
  • 美元兑人民币下跌1.3%
  • 美元兑港币、加元、澳元、卢布、雷亚尔等货币的汇率变动也有所记录。

1.2 大宗商品

• 原油价格下跌，布伦特原油与WTI原油均下降；
• 黄金上涨1.4%；
• 铜下跌2.2%；
• 大豆价格下跌1.0%，玉米价格下跌1.6%。

1.3 股票市场

• 美国股市上涨：道琼斯指数上涨2.1%，纳斯达克指数上涨2.3%；
• 欧洲股市下跌：英国富时100指数下跌0.8%，德国DAX指数下跌0.7%，法国CAC40指数未提及具体变化；
• 亚洲股市表现分化：日经225下跌0.7%，澳洲标普指数无变化，香港恒指数上涨2.8%，恒生国企指数上涨4.1%；
• 中国股市上涨：上证指数上涨2.0%，深证指数上涨2.3%。

1.4 债券市场

• 国际1-3年期债券价格上涨0.2%；
• 10年以上信用债券价格下跌0.4%。

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外围市场情绪

• 标准普尔500波动率指数（图21）显示市场波动性有所变化；
• TED Spread（图22）反映市场流动性状况，3M期TED Spread有所波动。

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基准利率

• 美国、欧洲、英国、日本等主要国家的基准利率保持稳定；
• 加拿大与澳大利亚基准利率略有调整；
• 中国、俄罗斯、印度、韩国、台湾等国家和地区的基准利率也有所记录，但未具体说明变化。

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海外宏观数据

4.1 PMI

• 1月份G4国家（美、欧、英、日）制造业PMI继续上升；
• 英国、日本制造业PMI有所下降；
• 金砖五国中，除中国外，其余国家制造业PMI均有所下降；
• 香港、台湾、韩国制造业PMI也有记录；
• 澳大利亚、加拿大PMI数据亦有提及。

4.2 CPI

• 美、欧、英、日等国CPI及核心CPI数据有所波动；
• 德、法、意、西班牙、希腊CPI数据记录；
• 中国、印度、俄罗斯、巴西、南非等国CPI数据也有记录。

4.3 消费者信心指数

• 2018年1月，除德国、法国、韩国外，其余国家消费者信心指数均较前期下降；
• 包括中国、俄罗斯、巴西、南非在内的国家消费者信心指数也有记录。

4.4 失业率数据

• G4国家中，英国、美国、欧元区、日本失业率下降，法国与意大利失业率上升；
• 德、意、法失业率数据记录；
• 巴西、俄罗斯、南非失业率数据也有记录；
• 韩国、中国台湾失业率数据亦有提及。

4.5 货币供应

• 美国M1同比下降8.46%，M2同比上涨4.88%；
• 中国M1同比下降11.68%，M2同比下降8.20%；
• 日本M2同比上涨4.00%；
• 欧元区M3同比上涨5.30%，英国M2同比上涨2.89%；
• 其他地区货币供应数据也有记录。

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分析师信息

• 谭可：海外研究组组长，自2007年加入东兴证券研究所，曾外派香港研究港股市场；
• 许磊：美国金融硕士，MBA，2016年加入东兴证券研究所，从事海外研究。

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分析师承诺

• 所有分析师均承诺报告内容为个人研究成果，与薪酬无直接关联；
• 报告内容基于公开信息，力求客观、公正，仅供投资者参考。

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风险提示

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议；
• 投资有风险，投资者需自行决策并承担相应风险。

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免责声明

• 报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写；
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性；
• 报告仅供东兴证券客户及授权机构使用，未经授权不得复制、发布或修改。

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行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300为基准）：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级（以沪深300为基准）：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。