20240701-国泰期货-股指期货_等待利多驱动_延续整固_7页_970kb

股指期货市场分析总结

核心内容概述

2024年7月1日发布的报告指出，当前市场整体处于整固阶段，缺乏明显的利多驱动。国内经济基本面未出现超预期改善，政策面虽有“固本培元”的提法，但强刺激空间有限。此外，海外美元强势、美国政策收紧信号频发，以及日欧宽松预期，导致人民币走低，离岸价再破7.3，北向资金持续流出，港股表现偏弱。整体来看，市场情绪较为谨慎，投资者需继续等待新的政策或经济变量。

市场回顾与展望

行业与板块表现

• 上周仅银行、公用事业、石油石化板块上涨。
• 地产、电力设备、商贸零售板块跌幅居前。
• 指数ETF出现放量，救市信号再现，但市场整体仍运行在3000点下方。

海外市场影响

• 美元强势，美国政策收紧信号频发。
• 日欧出现宽松预期，人民币走低，离岸价再破7.3。
• 北向资金持续流出，港股恒指周跌1.72%。

风格转变

• 茅台在周初受利空扰动低开后，全周有所回升。
• 风格重新回到权重股主导。

后期展望

• 7月市场将关注重磅会议的落地，预期在财政、科技、地产等领域有改革举措。
• 但目前仍较难出现明显的推动力量，行情可能仍需以时间换空间。

关注因素

• 国内经济：经济数据表现及政策动向。
• 大会预期走向：三中全会召开日期确定，市场一度企稳。
• 美国非农数据：作为重要经济指标，可能影响市场情绪。

策略建议

短线策略

• 日内交易频率可参考1分钟和5分钟K线图。
• IF、IH、IC、IM合约的止损位和止盈位建议如下：
  • IF2407：止损35点，止盈86点
  • IH2407：止损24点，止盈59点
  • IC2407：止损74点，止盈172点
  • IM2407：止损73点，止盈194点

趋势策略

• 暂时观望，预计各主力合约核心运行区间如下：
  • IF2407：3332点至3504点
  • IH2407：2306点至2413点
  • IC2407：4762点至5007点
  • IM2407：4706点至4948点

跨品种策略

• 建议持有“多IF（或IH）空IC（或IM）”的策略。

指数估值跟踪

• 上证指数：市盈率（TTM）为13.27倍
• 沪深300指数：市盈率（TTM）为11.84倍
• 上证50指数：市盈率（TTM）为10.28倍
• 中证500指数：市盈率（TTM）为21.89倍
• 中证1000指数：市盈率（TTM）为32.7倍

市场资金面回顾

• 新增投资者数量：市场新增投资者数量有所变化，需关注趋势。
• 新成立偏股基金：新成立偏股基金份额呈现波动，可能反映市场情绪。
• 资金利率价格：上周资金利率价格一度回升，显示市场流动性有所收紧。
• 央行净投放：央行净投放规模变化，可能影响市场资金面。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体业务推介或投资建议。
• 报告观点不构成对任何人的投资建议，投资者应自行判断。
• 本报告不保证信息的准确性、完整性或可靠性，且可能随时间变化而更新。
• 投资有风险，入市需谨慎。

版权声明

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