20250615-开源证券-悦康药业-688658.SH-公司信息更新报告_小核酸和mRNA管线布局丰富_创新转型扬帆起航_4页_896kb

悦康药业投资报告摘要

投资评级：维持“买入”，基于其创新管线和长期潜力。

关键财务数据：当前股价172.2元，总市值77.49亿元；预计2025-2027年归母净利润分别为0.51亿元、0.6亿元、5.61亿元，对应EPS为0.11元、0.12元、1.25元，PE为1514倍、377倍、138倍。

公司概况：悦康药业拥有500多人研发团队，构建了包括核酸药物、细胞与基因治疗、多肽药物等在内的十一大技术平台，推动从研发到商业化的全链条创新。

产品管线：重点发展siRNA和mRNA领域，如YKYY015注射液（靶向PCSK9基因，临床试验中）和mRNA疫苗YKYY025、YKYY026（FDA批准），这些项目依赖于核心专利技术。

财务预测：预计未来三年业绩稳步增长，营业收入年化增长率3%至1247%，净利润增长率-58%至302%。

风险提示：面临政策变化、产品销售不及预期和研发进度延迟等风险。

本报告仅供参考，实际投资决策需谨慎并咨询专业意见。