2012年-CEPS欧洲政策研究中心_Mind_the_Basel_Gap_2页_104kb

Mind the Basel Gap 总结

核心内容

《Mind the Basel Gap》是一篇由Karel Lanno于2009年7月17日撰写的文章，探讨了巴塞尔协议在金融危机后未能实现真正监管范式的转变，指出当前资本充足率规则存在诸多缺陷，未能有效反映银行实际风险，导致监管失效。

主要观点

• 监管未能实现范式转变：尽管金融危机揭示了银行风险管理的严重不足，但政策制定者和监管机构仍倾向于在现有规则基础上进行边缘性修改，而非从根本上改革。
• 巴塞尔资本规则的局限性：现行规则在风险加权资产的计算上存在严重偏差，尤其是对房地产贷款的低估，导致银行杠杆率上升，未能及时预警系统性风险。
• 风险加权系统的问题：抵押贷款的资本要求仅为商业贷款的一半，甚至可低至35%，这种偏见使得监管机构难以察觉银行风险的累积。
• 现有修正措施的不足：尽管欧盟对巴塞尔协议进行了多项修正，如增加对证券化产品的资本要求、加强大额风险暴露管理等，但这些措施并未解决核心问题，反而可能加剧银行的负担。

关键信息

当前讨论中的修正措施

• 证券化产品资本要求：要求银行在信用风险转移产品中持有至少5%（最初为10%）的证券化发行物，以防止过度风险承担。但该措施被认为会增加银行资产负债表规模，反而不利。
• 交易账户资本要求：欧洲委员会提议将交易账户的资本要求至少翻倍，并对某些证券化产品采用与银行账户相同的资本权重。
• 再证券化风险暴露：如CDO等产品应完全从资本中扣除，而非按风险加权计算。
• 动态拨备机制：在好年份积累额外资本缓冲，以应对坏年份的潜在损失。目前尚未在欧盟层面统一定义“可疑贷款”。
• 流动性要求：尚未正式提出，但正在被监管机构讨论。目前流动性管理由各国自行决定，缺乏统一标准，且未区分母行与子公司。

建议的真正范式转变

• 保留巴塞尔II框架：维持资本要求、监管审查和市场披露三大支柱，但需对规则进行根本性调整。
• 简化资本要求：取消风险加权系统和内部模型的使用，转向简单透明的资本要求。
• 强化监管审查：将流动性要求纳入第二支柱，由监管机构根据银行风险状况灵活制定，并在欧盟范围内统一实施。
• 加强市场披露：提高市场透明度，例如通过年度报告附录披露外部风险审计结果。
• 引入外部风险审计：由专业机构对银行内部控制系统进行评估，并提交监管机构审查。
• 推动窄银行体系或安全网机制：对部分银行实施存款保险制度，其余业务则交由自由市场运作，以防止“太大而不能倒”和连锁反应。

总结

文章指出，当前巴塞尔协议的修正措施未能解决深层次的监管问题，反而可能增加银行负担。真正的监管范式转变应聚焦于简化资本要求、强化监管审查、提升市场透明度，并通过外部审计和存款保险机制增强银行系统的稳定性。这些改革将有助于防止未来金融危机的再次发生，并提升金融体系的韧性。