2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告_50页_7mb

2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告总结

核心内容概述

2018年是中国清洁能源及技术行业发展的关键一年，整体投资市场规模虽较2017年有所下滑，但仍保持增长态势。行业政策持续完善，聚焦环保、节能、新能源汽车及新材料等重点领域。在投资结构上，环保和清洁能源技术依然是核心关注领域，而新材料领域因政策支持呈现显著增长。同时，新能源汽车补贴政策调整，推动行业向市场化发展。行业投资轮次以A轮和新三板定增为主，投资阶段集中于扩张期和成熟期，地域分布则以北京、上海、广东、江苏、浙江等经济发达地区为主。

主要观点与关键信息

政策环境

• 环保领域：多项国家级法规和标准出台，如《关于在湖泊实施湖长制的指导意见》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》等，推动绿色发展。
• 节能领域：发展绿色供应链体系，推进电力需求侧管理和煤电清洁高效发展。
• 清洁能源技术领域：健全天然气多元化供应体系，完善电力市场交易机制，推进生物质发电、分布式风电、智能光伏等项目开发。
• 新能源汽车领域：逐步降低补贴标准，对《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》实行动态管理，开展动力电池回收利用试点。
• 新材料领域：加快重点平台建设，推进首批次应用保险补偿试点，鼓励重点新材料的产业化应用。

行业发展趋势

• 环境标准体系建设：强化环保标准，推动污染防治措施和技术进步。
• 光伏扶贫工作：继续推进，以村级光伏电站为主，强调可持续性和管理便利性。
• 示范试点项目建设：在环保、节能、新能源汽车和清洁能源技术领域均有重要进展。
• 电力市场交易体系：逐步完善，推动市场化交易电量规模扩大，支持清洁能源消纳。
• 智能电网：面临新能源并网和储能技术发展挑战，强调技术与市场的结合。

新能源发展现状

• 风能：
  • 2018年风电装机容量逆势增长，弃风率明显下降。
  • 分散式风电成为主要发展模式，但面临投资回报低、审批复杂等问题。
  • 海上风电发展迅速，新增装机容量达161万千瓦，累计装机容量全球第三。
• 太阳能：
  • 受补贴退坡影响，2018年下半年光伏市场遇冷。
  • 多晶硅产能进一步向西部转移，硅片环节集中度提升。
  • 智能光伏产业发展行动计划发布，推动智能制造和应用示范。

投资统计分析

投资规模

• 2014-2018年，清洁能源及技术行业投资市场规模整体上升。
• 2018年披露投资事件203起，总投资金额约35.66亿美元，仅为2017年的2/3。
• 投资案例数与2017年基本持平，但投资金额有所下降。

投资行业分布

• 环保领域投资案例数占全年的一半，投资金额占比约36.2%。
• 清洁能源技术领域投资金额超过环保领域，占近40%。
• 新材料领域投资金额显著增长，占17.1%，显示出政策推动下的市场潜力。

投资轮次

• A轮和新三板定增为主要投资轮次，分别占37.44%和22.66%。
• 投资案例数较多的轮次包括天使轮、B轮、C轮等，合计占比26.6%。
• 投资金额主要集中在A轮、B轮、C轮、E轮及上市定增等。

投资阶段

• 扩张期和成熟期是主要投资阶段，合计占比70.93%。
• 成熟期企业获得更多投资，占比达46.26%，主要涉及上市公司和具有技术实力的企业。

投资地域分布

• 投资案例数主要集中在北上广和长三角地区，合计占61.08%。
• 投资金额则以山东、北京、浙江、广东、上海等地为主，合计占总投资金额的大部分。

典型投资案例

1. 杉杉能源：2018年11月完成20亿元人民币新三板定增，主要用于补充流动资金和业务扩展。
2. 赣锋锂业：获得多笔投资，包括1亿美元和2.05亿元人民币，推动其在锂电材料领域的进一步发展。
3. 小黄狗环保科技：获得10.5亿元人民币A轮融资，专注于智能垃圾分类和回收。
4. 当升科技：完成15亿元人民币上市定增，用于建设锂电正极材料生产基地和研发中心。

普华永道观点

• 清洁能源行业的发展需要更市场化的金融手段支持。
• 储能技术的成熟和成本下降将有助于缓解清洁能源并网难题。
• 新能源汽车市场将更直面消费者需求，技术路线将决定市场表现。
• 分散式风电和智能光伏是未来重点发展方向。
• 材料技术的进步将推动光伏组件成本下降，有利于未来更大规模的装机。
• 新材料和清洁能源技术投资规模较大，主要由电池相关材料驱动。

总结

2018年，中国清洁能源及技术行业在政策引导、技术进步和市场发展等方面取得了一定进展。尽管受宏观经济和政策调整影响，投资规模有所下滑，但环保、清洁能源技术、新能源汽车和新材料仍是核心关注领域。随着市场逐步成熟，未来行业将更加注重技术创新、市场导向和政策支持，推动绿色低碳发展和产业转型。