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粤开证券投资策略报告总结

核心内容概述

本报告由粤开证券首席策略分析师陈梦洁于2021年6月10日发布，围绕近期市场表现、投资策略以及热点板块展开分析，旨在为投资者提供市场研判和投资建议。

每日数据跟踪

市场表现

• 三大指数：沪指上涨0.54%，深证成指上涨1.19%，创业板指上涨2.43%。
• 申万一级板块：计算机、电气设备、汽车板块上涨；农林牧渔、采掘、房地产板块回调。
• 概念板块：操作系统、光伏屋顶、网络安全板块上涨；保险、生物育种、猪产业板块回调。
• 成交与北向资金：两市成交额约10022亿元，较前一交易日有所放量；北向资金净流入约68.2亿元。

热点跟踪

科创板注册制改革

• 发展现状：科创板成立接近两年，已上市企业超过280家，总市值超4.2万亿，首发募集资金超0.36万亿。
• 市场意义：科创板注册制显著提升了市场资源配置效率，增强了资本市场对科技创新企业的包容性，为后续创业板注册制和全面注册制铺平道路。
• 功能体现：科创板在价格发现、融资和资源配置方面发挥了重要作用，推动了资本市场的改革和创新。

基金投顾业务发展

• 业务现状：基金投顾试点业务迅速发展，券商逐步实现“买方投顾”模式，以客户资产管理规模为收费基准。
• 核心要素：
  • 产品策略：券商具备丰富的产品设计和策略制定经验，能够为客户提供多样化投资方案。
  • 客户服务：券商拥有广泛的网点和高净值客户群体，结合金融科技手段提升服务质量和客户体验。
• 未来方向：建议券商进一步发展智能投顾业务，以提升长尾客户挖掘能力和高净值客户沉淀。

周四盘面点评

• 市场走势：前期抱团股带动指数震荡上行，沪指站上3600点，创业板指上涨2.4%。
• 板块表现：华为鸿蒙、国产软件、海运涨幅居前；新能源板块全面活跃，锂电池、光伏、新能源汽车表现突出；造纸、家居板块跌幅靠前。
• 宏观分析：
  • PPI与CPI剪刀差：5月剪刀差达7.7%的历史高位，预计下半年将逐步收窄。
  • CPI走势：当前CPI温和上涨，全年平均涨幅预计在2%以下，未来将前低后高。
  • PPI走势：预计下半年PPI温和回落，但不排除二次探顶的可能。
  • 投资建议：当前可关注上游原材料板块；当剪刀差收窄时，中下游企业盈利有望修复，同时关注基本面强劲、短期供给缺口难解的细分领域。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。
• 大宗商品价格上涨可能对中下游企业盈利造成压力，需警惕终端价格上行对消费和投资需求的抑制。

投资评级说明

股票投资评级标准

行业投资评级标准

分析师简介

• 姓名：陈梦洁
• 学历：硕士研究生
• 工作经历：2016年加入粤开证券，现任首席策略分析师
• 执业编号：S0300520100001

与公司有关的信息披露

• 资质：粤开证券具备证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10485001
• 免责声明：本报告基于公开信息撰写，不保证数据准确性和建议的可靠性，投资者需自行判断并承担相应风险。

联系方式

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