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报告摘要
粤开证券投资策略总结（2021年6月23日）
核心内容概述
本报告由粤开证券首席策略分析师陈梦洁撰写，主要围绕近期市场数据跟踪、资本市场对西部地区发展的支持、深交所并购重组新规以及证券行业2020年业绩表现等几个方面进行分析，旨在为投资者提供策略参考。
每日数据跟踪
三大股指表现
- 沪指上涨 $0.25%$
- 深证成指上涨 $1%$
- 创业板指上涨 $1.13%$
申万一级板块走势
- 上涨板块：休闲服务、电子、家用电器
- 回调板块：食品饮料、银行、商业贸易
概念板块表现
- 上涨概念：国家大基金、半导体、半导体封测
- 回调概念：白酒、饮料制造、乡村振兴
成交与北向资金
- 两市成交额为10733亿元，较上一交易日放量
- 北上资金净流入约81.98亿元
热点跟踪一：资本市场助力西部地区发展
政策支持
- 资本市场已出台多项举措支持西部地区企业IPO、再融资及并购重组。
- 西部地区上市公司数量逐年增加，2019年23家，2020年26家，2021年6月22日已挂牌16家。
融资方式
- 西部贫困地区企业IPO可适用绿色通道政策。
- 通过发行公司信用类债券、资产证券化产品等方式融资。
十四五规划展望
- 资本市场将通过金融创新，如供应链和新基建相关产品，助力西部发展。
- 定制化供应链金融服务方案，推动国内大循环。
- 创新资金引导方式，如转型债、产业引导基金，吸引市场资本参与。
热点跟踪二：深交所发布并购重组新规
规则调整内容
- 创业板：发行股份购买资产申请审核期限由45天调整为2个月。
- 科创板：重组交易审核时限不超过3个月，设立并购重组委进行审议。
增加暂停计时情形
- 新增“处理会后事项、要求进行专项核查”两种情形。
- 会后事项包括标的资产业绩下滑、重大诉讼、更换中介机构等。
政策意义
- 新规强化信息披露监管，提升并购重组审核的专业性与审慎性。
- 有利于缓解因持续盈利能力问题导致的审核失败情况，推动优质项目落地。
热点跟踪三：2020年度证券行业业绩持续改善
行业数据
- 全行业实现营业收入4398.15亿元，同比增长 $24.93%$
- 实现净利润1707.78亿元，同比增长 $39.20%$
- 行业净资产收益率为 $7.82%$，较上年提高 $1.58%$
行业趋势
- 龙头券商强者恒强，特色化精耕成为行业新特点。
- 预计未来券商财富管理与投行业务将加速转型，推动行业高质量发展。
投资布局建议
- 龙头券商：凭借规模大、服务优，有望在财富管理转型中抢占市场份额。
- 特色券商：在代理销售金融产品、证券投资咨询、数字化发展等领域具备优势，可寻求差异化发展。
风险提示
- 股市有风险，入市需谨慎。
投资评级说明
股票投资评级标准
| 评级 | 相对沪深300指数涨幅 |
|---|---|
| 买入 | 大于 $10%$ |
| 增持 | $5% \sim 10%$ |
| 持有 | $-5% \sim 5%$ |
| 减持 | 小于 $-5%$ |
行业投资评级标准
| 评级 | 行业相对沪深300指数涨幅 |
|---|---|
| 增持 | 高于 $5%$ |
| 中性 | 介于 $-5%$ 与 $5%$ 之间 |
| 减持 | 低于 $-5%$ |
分析师简介
- 姓名：陈梦洁
- 学历：硕士研究生
- 任职：粤开证券首席策略分析师
- 执业编号：S0300520100001
- 联系方式：电话 010-83755578，邮箱 chenmengjie@ykzq.com
与公司有关的信息披露
- 粤开证券具备证券投资咨询业务资格。
- 经营证券业务许可证编号：10485001
联系方式
- 广州总部：广州经济技术开发区科学大道60号开发区控股中心21-23层
- 北京分公司：北京市西城区广安门外大街377号
- 网址：www.ykzq.com
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