20140803-中国银河-金融工程-机构情绪量化监测周报_情绪偏多_但强度有所减弱_13页_810kb

金融工程-机构情绪量化监测周报总结（20140802）

核心内容

本报告从基金仓位、分级基金和股指期货三个维度对机构投资者情绪进行量化监测，结果显示：整体市场情绪偏多，但强度有所减弱。

主要观点

1. 基金仓位略有上升：

   • 开放式基金平均仓位由上周的 $82.33%$ 上升16BP至 $82.49%$。
   • 股票型基金仓位上升23BP至 $82.78%$。
   • 混合型基金仓位上升9BP至 $73.77%$，指数型基金仓位略有下降。

2. 分级基金B端交易活跃：

   • B端换手率和溢价率均上升，反映市场情绪偏强。
   • 银华锐进换手率升至 $33.42%$，溢价率升至 $21.48%$。
   • 双禧B和信诚沪深300B的换手率和溢价率也出现明显上升。

3. 股指期货多头排列，但净多头下降：

   • 股指期货仍保持多头排列，显示市场情绪偏强。
   • 主力净多头由 $-9.55%$ 下降到 $-15.47%$，表明市场多头力量有所减弱。
   • 当月合约升水13.20，显示市场预期乐观。

关键信息

基金仓位数据

• 股票型基金：仓位由 $82.54%$ 上升至 $82.78%$。
• 混合型基金：仓位由 $73.52%$ 上升至 $73.77%$。
• 指数型基金：仓位略有下降，从 $94.28%$ 到 $94.16%$。

分级基金表现

• 银华锐进：换手率 $33.42%$，溢价率 $21.48%$。
• 国联安双禧B：换手率和溢价率均上升。
• 信诚沪深300B：换手率和溢价率也出现显著上升。

股指期货数据

• 净多头：由 $-9.55%$ 下降到 $-15.47%$，表明多头力量减弱。
• 多头排列：当月、下月、当季和远月合约均处于强势多头排列。
• 升水情况：当月合约升水13.20，显示市场情绪偏强。

风险提示

• 本报告中的模型和结论基于历史数据测算，仅作参考，不代表机构的实际投资情绪。
• 投资者应结合自身情况独立判断，不依赖本报告进行投资决策。

附录信息

基金公司仓位变动

数据来源：中国银河证券研究部，Wind

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

评级标准均基于未来6-12个月的预期表现，具体以分析师判断为准。

联系信息

• 分析师：温尚清

• 联系方式：0755-83021715 / wenshangqing@chinastock.com.cn

• 执业证书编号：S0130514050007

• 机构客户联系：

  • 北京：王婷 010-66568908 / wangting@chinastock.com.cn
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  • 深广：詹璐 0755-83453719 / zhanlu@chinastock.com.cn
  • 海外：刘思瑶 010-83571359 / liusiyao@chinastock.com.cn

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