计算机行业：华为鲲鹏吹响新基建号角-20200419-安信证券-16页_1mb

华为鲲鹏产业与计算机行业分析总结

核心内容

2020年4月19日，安信证券发布了一份关于计算机行业及华为鲲鹏产业的证券研究报告。报告指出，成都率先发布《关于加快培育发展鲲鹏产业工作方案》，推动鲲鹏产业的发展，显示中国数字新基建建设的重要性和紧迫性。报告同时指出，华为鲲鹏芯片作为国产化“数字底座”，在新基建背景下具有重要战略意义。

主要观点

1. 鲲鹏产业的战略意义
   鲲鹏产业被视作重塑中国数字底座的重要项目，其在2020年将成为信创规模化放量的元年，对整个国产化产业链具有巨大的带动作用。

2. 行业表现
   上周，计算机（中信）板块上涨了2.46%。板块内涨幅前五名的个股包括：汇金股份（34.11%）、龙宇燃油（32.68%）、聚龙股份（28.13%）、神州泰岳（18.15%）、新开普（18.14%）；跌幅前五名的个股包括：海联讯（-13.28%）、*ST工新（-12.14%）、航天长峰（-10.88%）、*ST中安（-10.00%）、高新兴（-9.06%）。

3. 行业动态

   • 工信部发布2020年智能网联汽车标准化工作要点，推动汽车智能化标准制定。
   • 全球一季度PC出货量同比降低8%，苹果Mac出货量下降21%。
   • IDC预测5G技术将推动直播教学成为教育市场新风口。
   • 安徽省发布《安徽省5G发展规划纲要（2019-2022年)》，计划到2022年建成5G基站超4.5万个，实现5G营业收入超1000亿元。
   • 央行副行长提出加快金融科技监管的数据加持，推动监管科技发展。

4. 公司动态

   • 梦网集团与德生科技签署5G消息战略合作协议。
   • 辰安科技控股股东签署股份转让协议，与电信投资达成一致行动协议。
   • 汇金科技中标国信招标集团股份有限公司项目。
   • 辉煌科技收到《综合监控系统总集成合同》。
   • 多家上市公司发布2019年年报及业绩快报，部分公司净利润大幅下滑或亏损。

5. 投资建议
   报告推荐关注鲲鹏产业链核心合作伙伴及信创产业龙头，如东华软件、常山北明、神州数码、东方通、超图软件、拓维信息、广电运通等，以及金山办公、诚迈科技、浪潮信息、中科曙光、中国软件、中孚信息、北信源、太极股份等。

6. 风险提示
   鲲鹏产业落地不及预期、国产化业务落地不及预期等风险需关注。

关键信息

鲲鹏产业发展

• 目标：到2025年，鲲鹏产业规模超过500亿元。
• 布局：成都、厦门、重庆、上海、深圳、北京、江苏、四川、湖北、吉林、山西、陕西、广西、广州、福建、浙江、河南、湖南、宁波、天津等省市均开展鲲鹏产业基地建设。
• 支持措施：建设鲲鹏生态产业园、挂牌成立“鲲鹏天府实验室”、打造鲲鹏职业认证体系、建设鲲鹏孵化平台。

新基建与数字底座

• 新基建背景：以5G、大数据、人工智能、工业互联网为代表的新基建再次成为政策重点。
• 数字底座作用：鲲鹏芯片作为国产化“数字底座”，有助于带动整个国产化产业链的发展，实现技术自主可控。

重点个股

• 鲲鹏产业链核心合作伙伴：东华软件、常山北明、神州数码、东方通、超图软件、拓维信息、广电运通。
• 信创产业龙头：金山办公、诚迈科技、浪潮信息、中科曙光、中国软件、中孚信息、北信源、太极股份。

公司动态与业绩

• 业绩表现：部分公司如聚龙股份、新开普、神州信息等在2020年一季度表现良好，但也有如海联讯、*ST工新、高新兴等公司出现较大跌幅。
• 业务进展：多家公司签署合作协议、中标项目、开展新业务等，如梦网集团、辰安科技、汇金科技、辉煌科技等。

结构分析

1. 本周观点

• 成都发布鲲鹏产业发展方案，推动全国鲲鹏产业落地。
• 鲲鹏芯片作为数字底座，将加速国产化进程。

2. 下周投资提示

• 多家上市公司将召开股东大会，投资者需关注其动态。
• 部分公司拟进行非公开发行股票或限制性股票激励计划。

3. 行业新闻

• 5G技术推动直播教学成为教育市场新风口。
• 工信部加快5G网络、物联网、大数据等新型基础设施建设。
• 央行推动金融科技监管数据加持，加快监管科技发展。

4. 公司新闻

• 多家公司发布2019年年报及业绩快报，部分公司净利润大幅下滑。
• 一些公司签署合作协议、中标项目，如梦网集团、辰安科技、汇金科技、辉煌科技等。

5. 行业评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

总结

2020年4月，计算机行业在新基建政策推动下表现出强劲的增长势头，其中鲲鹏产业成为重点发展方向。成都率先发布鲲鹏产业方案，推动鲲鹏芯片及相关技术的落地，显示出重塑中国数字底座的紧迫性。华为鲲鹏芯片作为国产化“数字底座”，在5G、大数据、人工智能等领域的应用将进一步扩大，带动整个产业链的发展。同时，行业整体面临较大的不确定性，如全球PC出货量下降、部分公司业绩下滑等，投资者需谨慎评估风险。报告建议关注鲲鹏产业链核心合作伙伴及信创产业龙头，以把握行业未来的发展机遇。