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开源证券晨会纪要 - 2023年10月17日

总量与行业观点

• 医药生物：景气度回升，医疗服务（涨933%）、生物制药（涨787%）涨幅领先；全球投融资额降幅收窄，港股通医药C指数聚焦高研发投入（超40%）医药股，推荐平安中证港股通医药卫生ETF。
• 电力设备与新能源：新能源车9月销量创新高（904万辆，渗透率31.6%），建议关注锂电池（宁德时代、比亚迪等）和材料（恩捷股份等）环节。
• 机械：人形机器人关节执行器市场空间大，减速器、丝杠部件受益，推荐恒锋工具。
• 社服：暑期旅游消费恢复，但板块整体表现疲软；海底捞、奈雪探索新模式。
• 钢铁有色：锂价触底反弹，金价因避险情绪走强；钢厂亏损叠加政策压制，建议关注Q4盈利修复。
• 传媒：AI大模型持续升级，AIGC应用在游戏、教育、影视领域拓展空间，推荐盛天网络、世纪天鸿等；算力需求增长，建议关注平治信息等。

关键数据与动态

• 沪深300与创业板指数：近一年走势形成对比。
• 新能源车：9月销量、渗透率创新高，出口增长；比亚迪保持市占率第一。
• 机器人：行业趋势明朗，执行器市场规模测算可观。

风险提示

• 估值修复不及预期、销量或销量不及预期、政策或政策变动、技术或技术路线扰动风险。