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银河资金观察总结

核心内容概述

本报告为2013年12月23日发布的《银河资金观察》，由产品经理祝玲撰写，主要分析了近期证券市场资金流动情况，涵盖保证金余额、交易资金流动、基金与股票开户、基金发行、A股发行、限售股解禁、短期利率走势及货币投放等多方面内容。

一、全市场保证金余额测算及保证金进出分析

• 保证金余额：截至12月20日，全市场保证金余额约为5226.13亿元，较上周减少615.41亿元，减少比例为10.53%。
• 净转入情况：上周通过银证转账净转入20.35亿元，其他途径减少约635.76亿元。
• 趋势分析：保证金余额呈逐日减少态势，主要受其他途径资金流出影响，临近年末，短期流动性紧张可能促使部分资金流出证券市场。

二、沪深交易资金流动分析

• 净流出总额：上周沪深交易资金累计净流出599.81亿元，连续五个交易日流出。
• 资金结构：主力资金流出182.55亿元，中散户资金流出417.26亿元。
• 历史趋势：自2013年5月初以来，沪深交易资金每周均为净流出。

三、基金开户分析

• 新增开户数：2013年12月9日—13日，新增基金开户数为11.86万户，日均2.37万户，环比增加11.66%。
• 期末账户数：截至12月13日，期末基金账户数为4419.22万户。
• 市场人气：新增开户数上升表明市场人气略有回升。

四、股票开户与参与交易帐户数分析

• 新增A股开户数：2013年12月9日—13日，新增A股开户数为9.32万户，日均1.86万户，环比减少8.24%。
• 参与交易账户数：该周参与交易账户数为1042.25万户，日均208.45万户，比前一周减少13.84%。
• 持仓情况：期末持仓账户数较前一周略增0.79万户，持仓占比31.23%，创历史新低。

五、基金发行分析

• 12月基金发行情况：截至12月20日，12月共有34只基金成立，发行份额314.01亿元。
• 基金类型分布：货币型基金占比最高（50.9%），债券型基金次之（25.1%），股票型、混合型、QDII基金分别占比为9.06%、20.59%、3.53%。
• 半年数据对比：2013年5月至10月，基金发行只数分别为35、28、24、41、39、16只，发行份额分别为641.78亿、397.05亿、256.2亿、340.1亿、386.63亿、161.06亿元。

六、A股发行统计分析

• 12月A股募集资金：截至12月20日，12月A股实际募集资金为81.59亿元，其中增发49.67亿元，配股31.92亿元。
• IPO停滞背景：在IPO停滞的情况下，A股市场资金募集以增发为主。
• 历史对比：2012年6月至11月，首发IPO募集资金分别为160.1亿、85.39亿、115.6亿、63亿、60.05亿、0.3亿元。

七、限售股解禁统计

• 解禁公司及规模：本周有21家公司限售股解禁，解禁股数35.97亿股，解禁市值约362.06亿元，与上周基本持平。
• 解禁个股：湖北能源（16.51亿股）、华能国际（5亿股）、中文传媒（3.8亿股）为解禁规模前三的个股。

八、上海银行间同业拆放利率（Shibor）

• 利率走势：上周所有Shibor利率品种全线上涨，隔夜Shibor涨49.49基点至3.927%，1周Shibor涨335基点至7.65%，1月Shibor涨210.7基点至7.53%，一年Shibor涨16.96基点至4.8353%。
• 市场分析：短期利率品种止跌回升，1周及1月拆放利率均突破6%。分析人士认为，受稳健货币政策及年末因素影响，短期内资金利率或继续上涨。

九、货币投放（回笼）统计

• 央行操作：上周央行零操作，无逆回购及央票到期，但周四400亿元国库现金定存到期对市场形成抽水。
• 流动性预期：当前流动性紧张预期较强，预计未来两周央行可能适时提供流动性。
• 操作信号：下周央行是否进行逆回购操作将成为市场流动性态度的重要信号。

附：产品经理介绍

• 祝玲：银河证券投资顾问部产品经理，证书编号S0130611010483。
• 专业背景：拥有证券、期货、投资咨询从业资格，从事证券行业十余年，具备独立工作能力和丰富的经验。
• 联系方式：电话027-87846670，邮箱zhuling@chinastock.com.cn。

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