20240402-上海证券-汽车与零部件行业周报_小米SU7售价21.59-29.99万_24h大定约8.89万辆_11页_516kb

报告摘要

汽车行业周报总结（2024.3.25-2024.3.29）

核心内容

本报告聚焦于2024年3月25日至3月29日期间中国汽车行业的市场表现、行业动态及投资建议，重点分析了小米SU7新车发布对市场的影响，并对整车和零部件板块提出投资方向。

主要观点

市场表现：
本周申万汽车板块整体下跌2.03%，在31个行业中排名第24，表现位于中下游。其中乘用车跌幅最大（-5.86%），而汽车零部件跌幅最小（-0.04%）。
个股表现：
行业涨幅前五公司为联明股份（+42.00%）、奥联电子（+35.68%）、海泰科（+26.79%）、凯众股份（+21.51%）、万丰奥威（+15.67%）；
行业跌幅前五公司为动力新科（-27.55%）、南方精工（-14.06%）、汉马科技（-13.61%）、赛力斯（-13.60%）、*ST中期（-13.42%）。
小米SU7发布：
小米SU7作为其首款电动汽车，发布后24小时内大定订单达8.89万辆，表现亮眼。
SU7提供三个版本，标准版售价21.59万元，Pro版24.59万元，Max版29.99万元。
Max版具备800V平台、800km续航、双电机四驱及激光雷达等高端配置，性能优于标准版和Pro版。
SU7在价格、空间、续航等方面领先Model 3，与极氪001改款形成竞争。
小米拥有6.41亿月活跃用户，具备较强的客户基础和资金实力，预计未来在国内新能源车市场将有较好发展。
行业动态：
- 工信部等四部门鼓励飞行汽车技术研发及商业化应用场景探索。
- 北京获批筹建汽车自动驾驶领域国家计量数据建设应用基地。
- 比亚迪董事长王传福预计未来3-5年合资品牌市场份额将从40%降至10%。
- 央企新能源汽车专项考核方案有望加快出台，提升行业竞争力。
- 中国一汽启动飞行汽车岗位招聘，显示其在智能驾驶和飞行汽车领域布局。
- 比亚迪元UP上市，售价9.68万-11.98万元，采用e平台3.0及CTB技术，具备较强竞争力。
- 理想汽车发布全自研多模态认知大模型MindGPT，成为首个通过备案的汽车厂商自研大模型。
- 阿维塔122024款焕新上市，价格区间为26.58万元-40.08万元，配置和权益双升级。
投资建议：
- 整车板块：建议关注发力混动和海外市场的标的，如长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车。
- 零部件板块：
  - 智能化相关：伯特利、保隆科技；
  - 轻量化相关：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
  - 其他零部件：豪能股份、隆盛科技、大业股份、银轮股份。

关键信息

小米SU7订单情况：
小米SU7发布后24小时大定订单达8.89万辆，按年产能8万辆计算，已售罄。
行业数据：
3月18-24日乘用车日均零售量4.71万辆，同环比分别增长6%和21%；
日均批发量6.27万辆，同环比分别增长19%和53%。
原材料价格：
国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格较3月20日有所波动，其中热轧价格下降1.83%，天然气价格下降2.02%。
风险提示：
- 新车型上市表现不及预期；
- 供应链配套不及预期；
- 零部件市场竞争激烈化。

图表与数据来源

图1：申万一级行业涨跌幅比较（Wind，上海证券研究所）
图2-6：国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气市场价格变化（Wind，上海证券研究所）
表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较（Wind，上海证券研究所）
表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况（Wind，上海证券研究所）
表3：一周乘用车日均零售/批发量（乘联会，上海证券研究所）
表4：部分3月上市新车（乘联会,汽车之家,上海证券研究所）

分析师信息

分析师：仇百良、李煦阳、刘昊楠
联系方式：
- 仇百良：qiubailiang@shzq.com，SAC编号：S0870523100003
- 李煦阳：lixuyang@shzq.com，SAC编号：S0870523100001
- 刘昊楠：liuhaonan@shzq.com，SAC编号：S0870122080001