清科2013年1月中国并购市场统计报告_5页_543kb

2013年1月中国企业并购市场总结

核心内容

2013年1月，中国并购市场整体呈现回落趋势，共完成87起并购交易，披露金额的有80起，交易总金额约为28.92亿美元。与2012年12月相比，并购数量下降40.4%，交易金额环比下降51.6%。这反映出并购活动在当月的活跃度有所减弱。

主要观点

并购类型分布

• 国内并购：占比92.0%，披露金额75起，占总披露金额的87.6%。
• 海外并购：占比5.7%，披露金额3起，占总披露金额的11.8%。
• 外资并购：占比2.3%，披露金额2起，占总披露金额的0.6%。

行业分布

1月完成的并购案例主要分布在以下18个一级行业：机械制造、房地产、建筑/工程、能源及矿产、生物技术/医疗健康、IT、清洁技术、金融、电子及光电设备、化工原料及加工、互联网、汽车、娱乐传媒、物流、农/林/牧/渔、电信及增值业务、食品&饮料、其他。

• 机械制造：案例数最多，共11起，占12.6%。
• 互联网行业：虽然案例数较少，但披露金额最高，为5.56亿美元，占总披露金额的19.2%。
• 房地产和建筑/工程行业：并列第二，披露金额分别为3.98亿美元和3.46亿美元，占总金额的13.8%和12.0%。
• 清洁技术行业：案例数为5起，披露金额为271.07万美元，占总金额的9.4%。

跨国并购情况

2013年1月共完成7起跨国并购，涉及海外并购和外资并购，总金额为3.60亿美元，较2012年12月的31.58亿美元下降了88.6%。主要原因在于上月有金额较大的并购案例，如中国石化收购加拿大塔利斯曼的15亿美元交易。主要的跨国并购案例包括：

• 万向集团收购美国A123公司80%股份，金额2.57亿美元。
• 重庆直升机收购美国恩斯特龙100%股权，提升其在通用航空领域的竞争力。

VC/PE支持的并购

1月有14起并购案例获得了VC/PE的支持，涉及多个行业。被并购方有VC/PE支持的有3起，合计3起并购退出，分别由开元投资、森阳银瑞投资和爱德蒙罗斯柴尔德中国基金支持。这些案例包括：

• 新港热电被富春环保收购，金额42.45万美元。
• 都市圈被中海达收购，金额13.24万美元。
• 暖呵母婴用品被强生中国收购，由爱德蒙罗斯柴尔德中国基金支持。

关键信息

• 2013年1月，互联网行业成为并购金额最高的行业，主要由于浙报传媒通过定增收购边锋网络和浩方在线，交易金额分别为31.8亿和3.1亿人民币，合计34.9亿人民币。
• 机械制造行业在案例数量上领先，但平均金额较低。
• 清科数据库提供了详实的并购数据，包括案例数量、金额、行业分布等，数据来源广泛且权威。
• 2013年1月，政策导向明显，工信部、发改委、财政部等联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，重点支持九大行业兼并重组。
• 家电下乡政策结束，对中小型家电企业造成冲击，家电行业将面临新一轮洗牌。

总结

2013年1月，中国并购市场在数量和金额上均有所回落，但政策支持和行业整合仍在推动重点行业的发展。互联网行业在金额上表现突出，而机械制造行业在案例数量上占据首位。跨国并购规模缩减，主要受制于前一个月的高金额交易。VC/PE在支持并购方面发挥了重要作用，部分机构借此实现退出。整体来看，市场仍保持活跃，但节奏有所放缓，政策导向和行业整合成为主要驱动力。