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中化国际（控股）股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600500
• 公司简称：中化国际
• 法定代表人：张增根
• 注册及办公地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦3区18层
• 公司网址：http://www.sinochemintl.com
• 信息披露媒体：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
• 审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2015年财务数据

• 净利润：494,398,186.19元
• 可供分配利润：1,062,117,902.54元
• 总股本：2,083,012,671股
• 现金股利分配：每10股派1.1元，总计229,131,393.81元

主要财务指标（2015年）

• 营业收入：43,745,691,903.14元（同比-2.66%）
• 归属于上市公司股东的净利润：480,499,759.82元（同比-57.69%）
• 基本每股收益：0.23元（同比-58.18%）
• 加权平均净资产收益率：4.25%（同比减少5.22个百分点）

分季度财务数据

• 第一季度：营业收入9,430,450,082.85元，净利润118,176,881.38元
• 第二季度：营业收入13,110,509,658.05元，净利润254,817,373.39元
• 第三季度：营业收入10,096,596,269.54元，净利润44,886,990.54元
• 第四季度：营业收入11,108,135,892.70元，净利润62,618,514.51元

非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：10,129,981.15元
• 政府补助：52,534,396.79元
• 企业合并产生的子公司净损益：13,774,644.12元
• 金融资产公允价值变动损益：531,087,914.15元
• 其他营业外收入和支出：13,383,001.19元
• 非经常性损益合计：409,821,445.78元

资产与负债情况

• 总资产：40,337,817,306.82元（同比+2.95%）
• 归属于上市公司股东的净资产：11,305,732,913.28元（同比+0.81%）
• 境外资产：186,427,849万元，占比46.21%
• 投资活动产生的现金流量净额：-2,192,456,826.28元（同比-180.25%）
• 筹资活动产生的现金流量净额：-817,616,196.26元

公司业务概要

主要业务与市场

• 精细化工产业：涵盖农化业务、化工中间体及新材料业务，产业链一体化运营，市场地位突出。
• 橡胶产业：包括天然橡胶业务和橡胶化学品业务，全球布局，市场份额领先。
• 化工物流产业：具备较强竞争力，市场份额位居行业前列。
• 分销与贸易行业：面对市场挑战，实施稳健经营策略，稳定利润。

2015年业务表现

• 农化业务：国内深耕渠道，海外市场利润大幅提升，但毛利率略低于去年。
• 橡胶化学品业务：聚焦核心客户，优化采购策略，成本下降，毛利上升。
• 化工中间体及新材料业务：产品结构优化，技改降本，毛利率提升较多。
• 化工物流业务：运营效率提升，全球化网络布局，毛利增加。
• 化工分销业务：集中资源发展核心商品，毛利率提升。

核心竞争力

1. 产业整合与业务优化能力：公司已实现从贸易为主向精细化工和橡胶产业转型，具备强大的产业链整合能力。
2. 市场地位突出：在精细化工和橡胶产业领域，公司拥有全球领先的市场份额和品牌影响力。
3. 国际化运营：公司在全球多个地区设有经营实体，与国际合作伙伴建立战略合作关系。
4. 管理团队与内部控制：公司管理层经验丰富，内部控制体系完善，运行有效。

投资与并购情况

• 对外股权投资：总额1,558.43万元，包括对中化农化香港、巴西、阿根廷等公司的股权收购。
• 主要控股子公司：
  • GMG Global Ltd：全球天然橡胶主要供应商，2015年净利润为-9,730.83万元。
  • 中化国际物流有限公司：主营国际航线运输，2015年实现收入389,821.58万元。
• 主要参股公司：
  • 中化兴中石油转运（舟山）有限公司：投资收益9,180.75万元。
  • SIAT NV：投资收益1,651.44万元。

行业分析与未来展望

精细化工业务

• 行业竞争格局：全球精细化学品市场增长迅速，中国有望成为第二大市场，年均增长率预计为8.4%。
• 发展趋势：技术革新、产业升级、环保法规趋严、市场需求增长，推动行业向高效、低毒、低残留方向发展。
• 农化行业：行业集中度提升，绿色环保产品逐步替代高毒高残留产品，技术实力成为关键。

橡胶产业

• 橡胶化学品行业：技术壁垒高，6PPD市场由江苏圣奥和美国富莱克斯主导，公司保持领先地位。
• 天然橡胶行业：全球需求放缓，公司通过产业链整合和国际化布局，巩固市场地位。
• 行业发展趋势：全球轮胎行业稳步发展，带动橡胶化学品需求；亚太市场成为重要增长区域。

风险提示

• 市场风险：精细化工产品价格受油价影响，橡胶化学品价格持续走低。
• 经营风险：国际大宗商品价格下跌，全球化工行业增长减速。
• 政策与环保风险：环保法规趋严，推动行业向绿色化发展。
• 财务风险：公司存在资产减值损失、公允价值变动损益等非经常性损益项目。

其他重要信息

• 利润分配预案：需股东大会批准，每10股派1.1元，占可供分配利润的21.57%。
• 非主营业务影响：2015年因处置资产及合并调整，利润有较大波动，但非经常性损益不具备可持续性。
• 重大事项：无重大资产和股权出售，公司持续推进战略转型，强化产业链一体化运营。

总结

中化国际在2015年面临全球经济放缓、原材料价格下跌等挑战，但通过战略转型、产业整合、优化业务结构等措施，保持了在全球精细化工和橡胶产业的领先地位。公司财务状况稳健，资产结构优化，国际化运营能力显著增强。未来，公司将继续聚焦主业，推动绿色化、国际化发展，提升核心竞争力和盈利能力。