2025年投资管理行业展望报告-德勤_22页_2mb

2025年投资管理行业展望：穿越变局中的风险升级与巨大机遇

主要观点回顾

• 当前行业面临的挑战与机遇。
• 产品及分销创新推动资产管理规模增长。
• 人工智能（AI）从概念到实践的落地情况。
• 数字化转型与风险攀升带来的应对策略。

当前业绩趋势与行业结构调整

• 较高费率时代的终结：低成本ETF成为投资者首选。
• 资产管理策略转变：
  • ETF（尤其是主动型ETF）资产管理规模持续扩大。
  • 传统主动型共同基金面临持续资金流出。
• 另类投资需求增长：
  • 私募债权资产年增长率保持在两位数。
  • 常青基金（Evergreen Fund）规模突破3500亿美元。

AI技术在投资管理行业中的落地

• AI已在投资研究、销售及客户分销流程中得到应用。
• 在实践层面：
  • NLP/NLG、生成式AI广泛用于数据分析与个性化投顾服务。
  • 被广泛应用于简化交易对账、研究分析、合规监控等。

数字化转型与产品组合变化带来的风险

• 主要风险点：

  • 安全网络安全威胁。
  • 资产管理趋势演变（如直接指数化、ETF替代共同基金、可持续投资）。
  • 技术变革加快带来的操作风险。

• 应对之策：

  • 建立“FORRESTT”风险管理框架。
  • 加强AI模型审核、数据治理和人工监督。
  • 零信任网络、升级系统安全防护与加强监管。

未来增长策略与机会

• 收入增长点：
  • 拓展另类产品线，如私募信贷、开放式长期基金、商业发展公司（BDC）。
  • 投资科技，增强AI在销售、分销及客户服务环节的价值。
• 生产力与风险管理：
  • AI缩短响应时间，提升多渠道客户体验。
  • 通过优化运营，实现流程自动化、降本增效。

结语

• 机遇：
  • 技术落地为行业赋能，AI、替代数据、数字平台助力效率变革。
  • 随着客户偏好转变，轻资产、灵活产品更多元（如ETF、常青基金）。
• 风险：
  • 网络安全、去中介化风险、可持续投资监管压力。
• 战略建议：
  • 技术与人才转型先行。
  • 审慎推进AI汇编中心建设，储备治理与监管应对能力。

注：以上内容为德勤金融服务行业研究中心发布的《2025年投资管理行业展望》核心摘要，全面分析了收入增长、技术应用和风险趋势。