市場動態總結
核心內容
2017年8月29日，恒指曾升破28000點，最終收市報27863點，連續五個交易日上升，總成交金額達1174.11億港元。國指收市報11342點，升53點。市場整體表現正面，多間內地券商股業績表現優異，其中中金公司（3908）股價上升6.9%。然而，7月份工業企業利潤同比增長16.5%，較6月份的19.1%有所下降，主因是高溫天氣影響生產。預計下半年低基數效應減弱，利潤增長速度將放緩。
主要觀點
- 市場表現：恒指及國指持續上漲，市場情緒樂觀。
- 工業利潤：7月工業企業利潤增速下降，天氣因素影響生產，預計8月仍受影響。
- 華晨汽車：2017年上半年純利達23.1億元人民幣，同比增長28%。華晨寶馬盈利恢復帶動整體利潤增長，但輕型客車虧損增加，導致純利預測下調6%至55.4億元人民幣。預計2017年下半年盈利將高於上半年，並於2018年和2019年保持穩定增長。
- 投資建議：華晨汽車被評為「買入」，目標價為28.00港元，基於2018年預測15倍市盈率。
關鍵信息
技術分析
- 華晨汽車（1114）：目標價28.00港元，潛在升幅39.0%。止蝕位為20.15港元以下。
- 新世界發展（17）：買入建議，目標價10.94/11.5港元，止蝕位為9.8港元以下。
- 新鸿基地產（16）：買入建議，目標價128.00/133.50港元，止蝕位為119.90港元以下。
市場指數表現
| 指數 |
前收市 |
變動 (%) |
年初至今 (%) |
| 恒指 |
27,863 |
0.1 |
26.6 |
| 即月期指 |
27,892 |
-0.1 |
26.9 |
| 國指 |
11,342 |
0.5 |
20.7 |
| 滬綜指 |
3,363 |
0.9 |
8.3 |
| 道指 |
21,808 |
0.0 |
10.4 |
| 標普500 |
2,444 |
0.0 |
9.2 |
| 日經225 |
19,450 |
0.0 |
1.8 |
| 德國DAX |
12,123 |
-0.4 |
5.6 |
| 巴黎CAC |
5,080 |
-0.5 |
4.5 |
最大成交股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (億港元) |
| 騰訊控股 |
323.00 |
-1.6% |
72.46 |
| 建設銀行 |
7.00 |
0.4% |
36.22 |
| 中國銀行 |
4.11 |
0.7% |
34.49 |
| 工商銀行 |
5.92 |
-0.7% |
31.18 |
| 中國平安 |
62.80 |
0.0% |
26.99 |
最大升幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 恒騰網絡 |
0.20 |
28% |
699.6 |
| 勝龍國際 |
0.29 |
31% |
20.53 |
| KNK Holdings |
1.47 |
21% |
1.41 |
最大跌幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 微軟 |
80.00 |
-39% |
0.0 |
| 應用材料 |
35.00 |
-42% |
0.0 |
| 安進公司 |
444.00 |
-33% |
0.0 |
| 星巴克 |
58.00 |
-67% |
0.0 |
| 中國多金屬礦 |
0.12 |
-25% |
28.8 |
個股業績
- 華晨汽車：中期純利23.11億元人民幣，同比增長28.2%。華晨寶馬應佔利潤增加，但輕型客車虧損增加，導致純利預測下調。
- 長城汽車：中期營業收入下跌1.5%，純利下跌50.9%。
- 東風：中期營業額上升1%，純利上升4.2%。
- 國藥控股：中期收入上升8.7%，純利上升9%。
- 中石化：中期營業額上升32.6%，純利上升40.1%。
- 安東油田服務：中期純利由虧損轉為盈利。
- 兖煤：中期營業額上升82.2%，純利上升8.2倍。
- 洛陽鉬業：中期營業額上升415.7%，純利上升63.1%。
- 神華：第三季經營收入上升53.1%，純利上升143%。
- 神州租車：進行市場回購，但股價下跌2.5%。
- 青島港：與中石油合作設立合營公司，註冊資本為3億元人民幣。
市場預測與評級
- 華晨汽車：維持「買入」評級，預期2017年至2019年純利分別為55.4億元、82.2億元及103.8億元人民幣。
- 新世界發展：買入建議，目標價10.94/11.5港元，止蝕位9.8港元。
- 新鸿基地產：買入建議，目標價128.00/133.50港元，止蝕位119.90港元。
市場動態與異動股份
- 異動股份：好孩子國際、中滔環保、瑞聲科技等股份在過去三個交易日表現優於行業。
- 市場資金流動：滬股通及港股通餘額較高，顯示市場資金流動較穩定。
- 人行動態：人民銀行進行逆回購操作，單日淨回籲1,000億元人民幣。
經濟數據與金融大事
- 8月29日：美國經濟諮詢委員會消費者信心指數為119，前值為121.1。
- 8月30日：歐元區消費者信心指數及MBA貸款申請指數待公布。
- 8月31日：中國財新製造業PMI為50.9，前值為51.1。
- 9月1日：美國非農業就業人口變動預期為180k，前值為209k。
分析員資訊
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