20200928-东北证券-房地产行业动态报告_多地上调二套房首付比,土地出让新政出台_31页_1mb

房地产行业周报总结

核心内容概览

本周房地产板块整体表现疲软，申万房地产板块累计下跌5.67%，低于上证综指（-2.94%）、深证成指（-2.55%）和沪深300（-2.59%）。尽管部分城市新房成交面积环比上升，但整体市场仍面临一定的下行压力。同时，多地上调二套房首付比例，房贷政策出现边际收紧趋势。

主要观点

• 市场表现：房地产板块整体表现不佳，位于市场下游，显示出市场情绪偏弱。
• 政策动向：部分热点城市开始收紧房贷政策，上调二套房首付比例，反映出政策调控的加强。
• 行业数据：土地市场热度边际回落，成交面积和溢价率均出现下降趋势。
• 企业动态：多家房企发布重要公告，涉及土地竞拍、融资担保、股权交易等方面，显示行业融资环境有所变化。
• 个股推荐：重点推荐一线房企如万科A、保利地产等，同时建议关注二线龙头房企及物管公司。

关键信息

1. 市场表现

• 本周申万房地产板块收于4072.36点，累计下跌5.67%。
• 30大中城市新房成交面积为426万方，环比上升14.4%，同比上升0.6%。
• 15城商品房推盘面积为639万方，环比上升38.4%，同比上升88.0%。
• 去化周期为17.2月，相比上周减少0.2月，批售比为1.27，相比上周上升0.16。

2. 房贷政策收紧

• 深圳、无锡、沈阳、常州等城市上调二套房首付比例，分别调至80%、60%、50%、60%。
• 东莞下调首、二套房公积金贷款额度至90万、50万，长春上调二套房公积金贷款利率至首套房的1.1倍。
• 房贷利率下行趋势出现拐点，二套房利率拐点更为显著。

3. 行业政策变化

• 中办、国办发布《关于调整完善土地出让收入使用范围优先支持乡村振兴的意见》，要求提高土地出让收入用于农业农村的比例，到“十四五”期末达到50%。
• 自然资源部发布《市级国土空间总体规划编制指南(试行)》，优化居住用地结构，引导政策性住房布局。
• 住建部完成建档立卡贫困户住房安全核验，保障住房安全。
• 发改委发布促进特色小镇规范健康发展的意见，强调控制数量、提高质量。

4. 重点个股推荐

• 一线房企：万科A、金地集团、保利地产、华夏幸福、招商蛇口。
• 二线房企：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展、旭辉控股集团。
• 物管公司：碧桂园服务、保利物业、永升生活服务、招商积余。

5. 企业动态

• 广宇集团竞得杭州住宅用地，总地价9.58亿元。
• 金融街发行中期票据，为子公司提供担保。
• 阳光城、滨江集团、天地源等企业进行融资担保或资产支持专项计划发行。

6. 土地市场数据

• 本周100大中城市土地供应面积1451万方，环比下降34.3%，同比下降48.6%。
• 土地成交面积1092万方，环比下降39.6%，同比下降66.6%。
• 楼面价为3241元/平，环比上升22.6%，同比上升28.5%。
• 溢价率为15.11%，环比下降7.1%，同比上升8.0%。

7. 风险提示

• 行业资金面可能超预期收紧。
• 市场表现可能超预期下行。

行业数据

• 成分股数量：134只
• 总市值：22872亿元
• 流通市值：19799亿元
• 市盈率：8.89倍
• 市净率：1.96倍
• 总营收：25385亿元
• 总净利润：2227亿元
• 资产负债率：79.17%

重点公司财务数据

个股表现

• 涨幅前五：冠城大通（+4.47%）、绿景控股（+3.36%）、世联行（+3.34%）、汇丽B（+2.95%）、新黄浦（+1.38%）。
• 跌幅前五：嘉凯城（-16.10%）、泰禾集团（-15.36%）、海航投资（-13.68%）、金科股份（-12.44%）、蓝光发展（-9.98%）。

重要公告汇总

行业新闻

• 央行政策：取消境外机构投资者单币种投资汇出比例限制，放宽至120%。
• 中原地产：8月环京住宅市场成交5389套，成交面积59.3万方，成交均价1.50万元/平。
• 湖北省老旧小区改造：纳入2532个小区，已开工1291个，开工率50.99%。
• 上海落户新政：评分办法由毕业生要素和用人单位要素组成，标准分为72分。
• 恒大声明：澄清关于重组的谣言，已向公安机关报案。
• 证监会表态：对上市公司再融资实施分类审核，支持利用资本市场做优做强。
• 中证协意见：明确基础设施基金网下投资者管理细则。
• 发改委意见：促进特色小镇规范健康发展，控制数量、提高质量。

土地市场趋势

• 供应面积：全国100大中城市供应土地建面1451万方，环比下降34.3%，同比下降48.6%。
• 成交面积：全国100大中城市成交土地建面1092万方，环比下降39.6%，同比下降66.6%。
• 供销比：全国100大中城市供销比为1.33，相比上周上升0.11，相比去年同期上升0.46。
• 楼面价：全国100大中城市楼面价为3241元/平，环比上升22.6%，同比上升28.5%。
• 溢价率：全国100大中城市溢价率为15.11%，环比下降7.1%，同比上升8.0%。

成交市场分析

• 新房成交：30大中城市新房成交面积426万方，环比上升14.4%，同比上升0.6%。
• 二手房成交：15城二手房成交面积191万方，环比上升5.5%，同比下降7.7%。
• 分线城市：一线城市新房成交面积129万方，环比上升18.8%，同比上升77.4%；二线城市新房成交面积170万方，环比上升19.5%，同比上升-23.3%；三线城市新房成交面积127万方，环比上升4.5%，同比上升-1.8%。
• 去化周期：15城去化周期为17.2月，相比上周减少0.2月，相比去年增加0.1月。

住宅价格指数

• 新房价格：中指院百城住宅2020年8月平均价格15605元/平，环比上升0.5%，同比上升4.0%。
• 二手房价格：国家统计局70大中城市8月二手住宅价格指数环比上升0.6%，同比上升4.7%。

风险提示

• 行业资金面可能超预期收紧。
• 市场表现可能超预期下行。