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报告摘要
台灣股市總結
核心內容
台灣股市週一（8/20）表現為加權指數小漲，櫃買指數下跌。台股整體呈現價漲量縮，持續收在五日均線之下，延續弱勢反彈格局。櫃買指數則呈現價跌量增，持續收在五日均線之下，延續空方趨勢。法人買賣超方面，外資與投信表現為買超，而自營商則為賣超。
主要觀點
- 國際局勢：土耳其情勢帶來不確定性，半導體設備商財報不如預期，引發景氣衰退疑慮。美國對外貿易談判傳出進展，但半導體大廠展望不佳，費城半導體指數下跌創近一個月新低。
- 台灣股市盤勢：台股受半導體修正及美中貿易戰影響，整體趨勢偏弱。櫃買指數受半導體、電子零組件及光電族群下跌拖累，持續探尋波段新低。
- 國際股市：美股四大指數漲勢收斂，道瓊指數上漲0.35%，NASDAQ上漲0.06%，S&P 500上漲0.24%。費城半導體指數下跌0.1%。歐股表現強勢，德國漲幅最大。
- 美中貿易戰影響：中國與美國企業均受影響，部分企業面臨破產風險，但台灣外銷訂單表現亮眼，7月外銷訂單年增8%，創歷年同月新高。
關鍵信息
台股指數與交易量
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲幅 | 成交量(億) |
|---|---|---|---|---|
| 加權指數 | 10,699 | +8.1 | +0.08% | 1,147 |
| 柜買指數 | 139.71 | -1.89 | -1.33% | 319.0 |
法人買賣超
| 法人 | 上市 | 上櫃 |
|---|---|---|
| 外資 | +37.4 | +1.2 |
| 投信 | +4.3 | -5.8 |
| 自營商 | -17.7 | -2.0 |
昨日盤勢解析
- 台股加權指數上漲8.09點（+0.08%），漲跌家數為380/443家。
- 柜買指數下跌1.33%，漲跌家數為224/434家。
- 加權指數與櫃買指數均受各級均線反壓，趨勢不利多方。
今日盤勢預測
- 加權指數受大立光、台塑化等撐盤，但量價背離，上檔受制於重重反壓。
- 柜買指數受半導體、電子零組件及光電族群下跌影響，下檔支撐待測試。
重點股表現
- 強勢股：約織成衣、被動元件、穩態、大江、美食-KY、麗豐-KY、百和、中磊、日勝生、揚明光、台船等。
- 弱勢股：半導體、IC設計、亞德客-KY、元太、華通、和大、瑞儀、台郡、欣興、3504等。
原物料行情
| 品名 | 單位 | 單日漲跌 | 單日漲跌幅 | 全年漲跌 |
|---|---|---|---|---|
| 原油(紐約) | 桶 | +0.5 | +0.8% | +9.9% |
| 原油(布蘭特) | 桶 | +0.3 | +0.4% | +7.8% |
| 黃金現貨 | 盎司 | +4.0 | +0.3% | -8.8% |
| 銅 | 公噸 | +65.5 | +1.1% | -17.3% |
| 鉛 | 公噸 | -15.5 | -0.8% | -20.7% |
| 鎳 | 公噸 | +80.0 | +0.6% | +6.3% |
| BDI | 元 | +4.0 | +0.2% | +26.4% |
| 小麥 | 英斗 | -18.2 | -3.2% | +27.0% |
| 玉米 | 英斗 | -2.2 | -0.6% | +3.3% |
美中貿易戰影響
- 美中貿易戰升溫，對兩國企業造成壓力。
- 但台灣外銷訂單表現亮眼，7月年增8%，預期全年外銷訂單金額將突破5,000億美元。
川普批評聯準會
- 川普批評聯準會升息政策，認為應更寬鬆。
- 市場預期聯準會9月會議將再升息。
重點新聞評論
- 聯電8吋廠：因需求旺盛，客戶加價搶產能，預計EPS為0.95元。
- 台積電：奪得蘋果A13處理器訂單，預計營收成長，EPS為13.5元。
- 興富發：透過優惠活動刺激銷售，預估EPS為1.2元。
- 美食-KY：受大陸抵制影響，營收下滑10%，但已逐步控制。
- 正新：強攻電動車胎市場，預估營收持平，毛利率待觀察。
- 世芯：受益於7奈米HPC/AI晶片需求，預估EPS為7.15元。
美股表現
- 道瓊指數收高89.37點或+0.35%，NASDAQ收高4.68點或+0.06%，S&P 500收高6.92點或+0.24%。
- 美股市場因半導體大廠展望不佳，漲勢收斂。
國際匯率與公債殖利率
| 國家 | 收盤價 | 漲跌 | 10年期公債殖利率 |
|---|---|---|---|
| 新台幣 | 30.76 | -0.0420 | - |
| 人民幣 | 6.85 | -0.0290 | - |
| 日圓 | 110.61 | -0.0900 | - |
| 歐元 | 1.14 | +0.0033 | - |
| 美國 | 2.82 | - | 2.82 |
| 德國 | 0.30 | - | 0.30 |
興富發活動
- 興富發推出多項優惠活動，包括泳池派對、賞屋送電影票、icash、VR遊戲機、KTV電話亭、周周抽家電、自備99萬交屋等。
- 活動旨在刺激建案銷售，緩解成屋庫存壓力。
美食-KY專訪
- 美食達人董事長吳政學支持兩岸和平，強調企業永續經營。
- 事件對大陸市場營收造成短暫影響，預估全年影響在3%以內。
正新與電動車胎
- 正新與德國電動車e.GO簽署合作協議，預計明年起供應電動車胎。
- 集團上半年營收成長2.77%，但部分胎別銷售下降。
世芯電子
- 世芯獲得7奈米HPC/AI晶片設計訂單，成功投片驗證。
- 預計EPS為7.15元，受益於先進製程需求。
美股與國際股市
- 美股表現分化，部分科技與金融股表現強勢，但半導體與零售業股受壓。
- 美股指數整體漲勢收斂，市場對美國經濟與貿易戰的不確定性持續關注。
筹码动向
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集中市場三大法人進出
- 外資前十大：買超與賣超分布不均，群創、台新金等為買超。
- 投信前十大：買超與賣超均有，聯電、中鴻等為買超。
- 自營商前十大：買超與賣超分布，合庫金、台勝科等為賣超。
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櫃買市場三大法人進出
- 外資前十大：買超與賣超分布，穩懸、晟德為買超。
- 投信前十大：買超與賣超分布，台燭、新普為買超。
- 自營商前十大：買超與賣超分布，原相、先豐為買超。
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資券變化
- 融資餘額：下降17.1億元，群創、宏碁為主要減少。
- 融券餘額：下降6,021張，鎧勝-KY、嘉聯益為主要減少。
投資建議
- 聯電：受惠於8吋晶圓價格調漲及IC投片需求增加，預估EPS為0.95元。
- 台積電：受益於蘋果A13處理器訂單，預估EPS為13.5元。
- 興富發：透過優惠活動刺激銷售，預估EPS為1.2元。
- 美食-KY：營收受短期影響，但預計全年影響在3%以內。
- 正新：預計營收持平，毛利率待觀察。
- 世芯：受益於7奈米HPC/AI晶片需求，預估EPS為7.15元。
本報告僅供參考，不保證內容完整性與精確性，投資人應自行評估風險。
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