国债期货持仓日报总结（2026年5月25日）
核心内容概述
本总结基于2026年5月25日的国债期货持仓数据，涵盖两年期、五年期、十年期及三十年期国债期货合约的收盘价、成交量、成交额、持仓量、持仓保证金变化及主要会员持仓情况。重点分析了各合约的持仓变化趋势、主要持仓机构及对市场的影响。
各合约持仓情况概览
两年期国债期货（T2606, T2609, T2612）
| 合约 |
收盘价 |
成交量 |
成交额 |
持仓量 |
持仓保证金（亿元） |
| T2606 |
108.97 |
138,579 |
1,509 |
104,362 |
22.7 |
| T2609 |
108.85 |
127,355 |
1,386 |
265,977 |
57.9 |
| T2612 |
108.74 |
2,742 |
30 |
8,967 |
2.0 |
- 总体趋势：两年期国债期货总体成交量为268,676，环比增长16%；成交额为2,925，环比增长16%；持仓量为379,306，环比减少1,153。
- T2606：持仓量减少60,599，持仓保证金减少。
- T2609：持仓量增加45,841，持仓保证金增加。
- T2612：持仓量增加1,605，持仓保证金增加。
五年期国债期货（TF2606, TF2609, TF2612）
| 合约 |
收盘价 |
成交量 |
成交额 |
持仓量 |
持仓保证金（亿元） |
| TF2606 |
106.47 |
104,586 |
1,113 |
84,256 |
10.8 |
| TF2609 |
106.21 |
93,043 |
988 |
173,404 |
22.1 |
| TF2612 |
106.14 |
643 |
7 |
4,331 |
0.6 |
- 总体趋势：五年期国债期货总体成交量为198,272，环比增长13%；成交额为2,108，环比增长13%；持仓量为261,991，环比减少16,174。
- TF2606：持仓量减少，持仓保证金减少。
- TF2609：持仓量增加，持仓保证金增加。
- TF2612：持仓量增加，持仓保证金增加。
十年期国债期货（TL2606, TL2609, TL2612）
| 合约 |
收盘价 |
成交量 |
成交额 |
持仓量 |
持仓保证金（亿元） |
| TL2606 |
113.49 |
40,311 |
457 |
41,552 |
16.5 |
| TL2609 |
113.22 |
90,944 |
1,029 |
150,698 |
59.7 |
| TL2612 |
113.21 |
3,056 |
35 |
8,741 |
3.5 |
- 总体趋势：十年期国债期货总体成交量为134,311，环比增长5%；成交额为1,521，环比增长5%；持仓量为200,991，环比增长8,363。
- TL2606：持仓量减少，持仓保证金减少。
- TL2609：持仓量增加，持仓保证金增加。
- TL2612：持仓量增加，持仓保证金增加。
三十年期国债期货（TS2606, TS2609, TS2612）
| 合约 |
收盘价 |
成交量 |
成交额 |
持仓量 |
持仓保证金（亿元） |
| TS2606 |
102.64 |
35,727 |
733 |
32,038 |
3.3 |
| TS2609 |
102.61 |
42,022 |
862 |
59,615 |
6.1 |
| TS2612 |
102.55 |
245 |
5 |
1,743 |
0.2 |
- 总体趋势：三十年期国债期货总体成交量为77,994，环比增长21%；成交额为1,601，环比增长21%；持仓量为93,396，环比减少3,857。
- TS2606：持仓量减少，持仓保证金减少。
- TS2609：持仓量增加，持仓保证金增加。
- TS2612：持仓量增加，持仓保证金增加。
主要持仓机构分析
两年期国债期货2606合约
- 持买单量：前五席位持买单量合计为16,499，环比减少4,806；持仓名义金额变化为-98.7亿元。
- 持卖单量：前五席位持卖单量合计为29,281，环比减少7,243；持仓名义金额变化为-148.7亿元。
五年期国债期货2606合约
- 持买单量：前五席位持买单量合计为46,093，环比减少15,739；持仓名义金额变化为-167.6亿元。
- 持卖单量：前五席位持卖单量合计为37,744，环比减少17,714；持仓名义金额变化为-188.6亿元。
十年期国债期货2606合约
- 持买单量：前五席位持买单量合计为49,867，环比减少29,224；持仓名义金额变化为-318.5亿元。
- 持卖单量：前五席位持卖单量合计为50,874，环比减少25,791；持仓名义金额变化为-281.0亿元。
主要观点与关键信息
- 成交量变化：总体成交量呈现增长趋势，尤其是五年期和三十年期国债期货。
- 持仓变化：多数合约持仓量有所波动，其中五年期和十年期国债期货的持仓量增长较为明显。
- 主要持仓机构：中信期货、国泰君安、东证期货、银河期货等在多个合约中占据主要持仓份额，显示出其在市场中的主导地位。
- 持仓保证金变化：部分合约的持仓保证金呈现减少趋势，反映出市场波动性降低或持仓机构调整头寸。
- 市场影响：主要持仓机构的变动可能对市场走势产生较大影响，需关注其持仓变化趋势。
总结
- 各国债期货合约在2026年5月25日表现出不同的成交量与持仓量变化趋势。
- 中信期货、国泰君安、东证期货等机构在多个合约中占据主导地位。
- 市场整体呈现成交量增长，但持仓量变化较为复杂，部分合约持仓减少，部分增加。
- 持仓保证金的变化反映了市场波动性与持仓机构的头寸调整。
