20230911-中诚信国际-信用风险监测周报_隐含评级有较大变动的债券以房企为主_12页_580kb

信用风险监测周报总结 2023年第33期

主要观察

• 报告期内，无债券发行人负面信息、负面评级行动或正面评级行动。
• 高流动性风险主体共31家，涉及基础设施投融资、房地产、建筑等行业，反映出信用风险集中在特定领域。
• 隐含评级与外部评级差异显著，452支债券隐含评级低于外部评级4个子级以上，涉及151家主体，表明信用风险评估存在较大分歧。

风险数据

• 高流动性风险主体：包括7家基础设施投融资企业、2家房地产企业、3家建筑企业等。
• 隐含评级变动：上周43支债券隐含评级有较大变动（低于前一周），涉及18家主体；累计452支债券隐含评级低于外部评级4个子级，涉及151家主体。
• 具体风险事件：如金地集团多期债券评级下调、房企债券违约或展期等。

行业分布

• 高风险主体覆盖广泛，建筑、房地产和基础设施投融资企业占比较高。
• 流动性风险主要涉及短期债务偿还能力问题，量化模型显示现金流覆盖不足风险较高。

风险提示

• 隐性债务监管持续高压，防范处置风险的风险仍是重点。
• 市场不确定性增加，需关注债券违约和流动性危机。