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冠通期货近期策略展望总结

核心内容概览

本报告由冠通期货研究咨询部发布，时间为2023年09月12日，分析师为周智诚。报告围绕近期美国重要数据和消息、华尔街情绪、金银、原油、A股及股指期货等市场分析展开，旨在为投资者提供交易策略建议。

主要观点与关键信息

美国经济与市场动态

• 通胀预期：美国8月一年期通胀预期小幅上升至3.6%，三年期和五年期通胀预期分别下降至2.8%和3.0%。消费者对财务状况和就业市场表现更为悲观。
• 银行存款：美国银行存款总额在9月4日-8日期间暴跌700亿美元，降至5月以来最低水平。大型银行存款减少500亿美元，小型银行减少150亿美元，显示出区域性银行危机尚未结束。
• 美联储政策：美联储内部模型显示，当前加息政策已对通胀形成有效抑制，有望实现软着陆。但货币市场仍认为年底之前有43%的概率再次加息，存在较大不确定性。
• GDP预期：第三季度GDP预计增长2.2%，亚特兰大联储预测为5.6%。但部分经济学家认为，第三季度的强劲表现可能掩盖了第四季度经济衰退的风险。

华尔街情绪

• 经济担忧：华尔街分析师警告称，油价上涨、美元升值和潜在加息可能威胁9月和10月的股市表现，提高“硬着陆”风险。
• 行业声音：摩根大通CEO Jamie Dimon指出，投资者不应过度乐观，认为当前经济状况可能无法持续多年。杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）也警告称，美联储的紧缩政策可能导致经济衰退和股市下跌。

金银市场分析

• 黄金：当前金价位于1900关口上方，震荡偏多。技术面上，金价上方阻力位在1942和1969，下方支撑在1909和1900。整体趋势仍以震荡为主。
• 白银：银价处于日线宽幅震荡状态，阻力位在23.35和25.25，支撑位在22.82和22.00。技术面上，期货AG2312处于震荡偏多状态，但基本面信息复杂，市场风险较大。

原油市场分析

• 油价走势：当前油价维持在85美元/桶上方，震荡偏多。贝克休斯数据显示，钻井平台数量略有回升，但同比仍下降17%。
• 俄罗斯预测：俄罗斯预计2024年原油产量为5.23亿吨，2025年和2026年将回升至5.3亿吨和5.4亿吨。2024年每桶出口均价预计为62.70美元，高于G7限价。
• OPEC+政策：沙特自愿减产100万桶/日的政策延长至年底，OPEC也维持减产政策，推动油价震荡上行。Rystad Energy预测年底全球石油需求将超过供应约270万桶/日。

A股市场分析

• 大盘表现：A股市场稳定在3100点上方，但午后再度回落，三大指数全线翻绿，创业板指走势偏弱。
• 政策支持：央行公布8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，同比增长9%，显示出政策对市场信心的提振作用。
• 股指期货：IF2309面临换月，1小时KDJ超买，上方阻力位于3860，下方支撑位于3700。整体判断为震荡偏空，但市场底部特征清晰，未来有望慢牛上涨。

交易策略建议

• 金银：震荡偏多，关注关键支撑与阻力位，谨慎操作。
• 原油：震荡偏多，需关注国际能源署（EIA）和OPEC的月度报告，留意供需变化。
• 股指期货：短线震荡偏空，中长期看涨，建议在3700-3860区间操作，注意风险控制。

风险提示

• 市场基本面信息复杂，导致无序震荡，需警惕波动风险。
• 美联储政策走向和经济数据变化可能对市场产生重大影响，需持续关注。

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