20250809-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_本周估值弱化_其他分数不变_16页_1mb

择时雷达六面图：本周估值弱化，其他分数不变

本周市场的综合择时分数为-0.32分，整体为中性偏空。以下从六个维度对市场进行分析：

一、流动性
本周管理层政策方向押注政策宽松，但货币强度因子偏离政策利率较高，整体信号中性，流动得分为0分。

二、经济面
通胀方向信号转暖，但增长方向和强度信号偏弱，经济面得分为-0.25分，整体中性偏空。

三、估值面：衡量权益性价比
估值性价比分数下降明显，席勒ERP下行、PB微微上行、AIAE数据微微上行，采用估值雷达打分，估值面得分为-0.50分，属于中性偏空。

四、资金面：刻画资金流向
外资方面，CDS利差下降、海外风险厌恶指数上升及中国主权CDS利差下降为利好，但内资两融增量减少、成交量下降，资金面总得分为0分，中性。

五、技术面：捕捉趋势与反转信号
技术面得分-0.50分，价格趋势判断为无持续信号，新高新低数判断倾向下行，整体发出看空信号，趋势判断中性。

六、拥挤度：捕捉情绪过度反应信号
衍生品和可转债的指标（如隐含偏度SKEW、可转债定价偏离度）出现向好信号或偏空分数，当前拥挤度指标分数为-0.50分，适中偏高，整体中性偏空。

风险提示
报告提供的结论基于历史数据及统计模型，未来若市场发生变化，模型可能存在失效可能。

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