20231214-中泰国际证券-每日晨讯_6页_384kb

每日大市点评总结

• 港股大盘下跌，恒生指数和恒生科指分别跌1.45%和1.2%。中央经济工作会议后市场反应负面，焦点转向结构性政策而非大幅刺激。
• 房地产市场在防风险框架下，信贷需求低迷，企业借贷意愿弱，M2同比增长10%，M1-M2负剪刀差扩大。
• 美国通胀温和下降，但服务业通胀粘性高，美联储可能不提早降息。

政策更新总结

• 韩文秀表示宏观政策空间足，财政和货币政策仍有空间，强调高质量发展和国有企业债务风险防范。
• 住建部支持房企解决现金流紧张问题，推出融资政策促进建房市场平稳。
• 国家医保局推动创新药发展，2023年谈判成功率高达92%，平均降幅低44个百分点。

行业动态总结

• TMT行业：手机出货量同比增长显著，5G手机增长更快。
• 房地产：平安银行与房企座谈会推出“七大类十五条”融资支持措施。
• 宏观：M2货币供应稳增，但信贷结构不佳，消费疲软可能推动政策重心转向居民收入提振。

研报摘要总结

• 海吉亚医疗：净利润指引下调因收购与成本上升，维持买入评级，目标价调整。
• 策略周报：建议配置高分红板块如能源和公用事业，或消费电子波段机会。
• 市场情绪：港股恐慌升温，投资氛围淡静，需关注政策边际利好或企业回购信号。

汇率与风险提示

• 人民币波动于7.10-7.20区间，美元指数支撑股价。
• 风险包括政策落地不及预期、通胀缓慢回落及国际局势变化。