20260914-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb

贵金属期权市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2026年9月14日白银（AG）与黄金（AU）期权市场的行情数据与期权因子表现，提供了市场动态、压力支撑位以及策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为投资者提供市场参考信息。

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标的期货市场数据

白银（AG）合约：ag2610

• 最新价：15586元
• 标的涨跌：-839元
• 涨跌幅：-5.10%
• 成交量：559410万手（较前日减少71446万手）
• 持仓量：183659万手（较前日减少5656万手）

黄金（AU）合约：au2610

• 最新价：942.08元
• 标的涨跌：-12.9元
• 涨跌幅：-1.35%
• 成交量：316306万手（较前日增加41680万手）
• 持仓量：136135万手（较前日减少10335万手）

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期权因子分析

1. 量仓PCR（Put-Call Ratio）

白银（AG）期权

• 成交量PCR：0.82（较前日变化0.32）
• 持仓量PCR：0.62（较前日变化-0.06）
• 看涨期权成交量：294753万手（较前日减少74775万手）
• 看跌期权成交量：242226万手（较前日增加55105万手）
• 看涨期权持仓量：141004万手（较前日增加10603万手）
• 看跌期权持仓量：86768万手（较前日减少1464万手）

黄金（AU）期权

• 成交量PCR：0.83（较前日变化0.25）
• 持仓量PCR：0.54（较前日变化-0.02）
• 看涨期权成交量：131832万手（较前日减少15885万手）
• 看跌期权成交量：109164万手（较前日增加23603万手）
• 看涨期权持仓量：95278万手（较前日增加3127万手）
• 看跌期权持仓量：51312万手（较前日减少479万手）

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压力支撑位分析

白银（AG）期权

• 平值行权价：15600元
• 压力位：17000元
• 支撑位：15000元
• 加权隐波率：55.78%
• 加权隐波率变化：+4.91%
• 年平均隐波率：61.00%
• HISV20：39.74%

黄金（AU）期权

• 平值行权价：944元
• 压力位：1000元
• 支撑位：1000元
• 加权隐波率：32.61%
• 加权隐波率变化：+1.67%
• 年平均隐波率：30.30%
• HISV20：23.96%

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期权策略建议

白银（AG）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

黄金（AU）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。
  • 策略示例：卖出AU2610看涨期权（S_AU2610C1000）和卖出AU2610看跌期权（S_AU2610P896）
  • 策略目标：通过动态调整持仓Delta值，保持中性，以捕捉隐含波动率下降带来的收益机会。

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数据来源

• 数据来源：WIND、期权服务部
• 图表来源：五矿期货有限公司内部资料

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