深度报告-20230525-中邮证券-计算机行业_国产AI芯片的创业裂变_34页_1mb
报告摘要
- AI大模型与算力需求：2023年进入“大模型时代”，AI模型迭代推动算力需求爆发。全球AI芯片市场规模预计2025年达726亿美元，中国2023年市场规模预计达1206亿元，未来5年年复合增长率超52%。海光DCU产品性能对标国际领先水平（如NVIDIA A100）约达70%，生态兼容性较强。
- 国产替代进展：中国AI芯片市场呈现显著增长动力，2021年市场规模427亿元。景嘉微JM9系列GPU在图形处理性能接近英伟达中端产品。寒武纪、海光信息、景嘉微等公司布局了云端、边缘计算和终端AI芯片，国产化加速。
- 投资建议：建议关注海光信息、寒武纪、景嘉微（AI芯片）及首都在线、浪潮信息等与AI芯片创业公司合作企业。政策支持、算力需求增长及资本持续投入是主要推动力。
- 风险提示：研发进度不及预期、实体清单导致的供应链风险（如中美科技壁垒）、产品迭代不及预期、商业落地不及预期及行业竞争加剧是主要风险。
- 政策与资本支持：国家高度重视AI芯片发展，2021年“十四五”规划提出聚焦高端芯片。中国高校AI专业增至超300所，高校与企业合作加强，2021年AI芯片领域融资事件达92起，总金额约300亿元。
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