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总结：关于混合资本工具实施指南的咨询意见（CP27）

核心内容

荷兰银行家协会（Netherlands Bankers' Association）针对欧洲银行监管委员会（Committee of European Banking Supervisors）发布的关于混合资本工具实施指南的咨询文件（CP27）提出了反馈意见。该文件旨在实现欧洲范围内对《资本要求指令》（CRD）中混合资本工具相关条款的统一实施。

主要观点

• 信息交换效率：协会认为，目前银行与监管机构之间的信息交换较为充分，但建议引入机制以提高效率，例如：

  • 鼓励监管机构优先使用已有的信息，仅在信息尚未提供时才要求补充。
  • 设定合理的回应期限，以帮助相关方更好地规划流程。

• 提高透明度：为增强实施指南的一致性和透明度，建议公开对赎回激励措施的评估结果（第53条和Q1.1）。透明度有助于提升市场对相关条款的理解和接受度。

• 赎回转换比率上限：协会对第56条中提到的“赎回时转换比率为150%”的上限表示不完全理解，请求进一步澄清该限制的具体含义及其适用范围（Q1.1/Q1.2）。

• 赎回替代选项：建议在第64条中增加一项替代选项，允许在5年内直接替换被赎回或被叫回的混合资本工具（Q2.1/Q2.2）。此建议特别适用于在发行后5年内提出回购的案例。

• 分红方式与赎回：协会不支持第83条中提到的“若大部分股息以股份形式支付，应免除支付义务”的表述。认为在正常经济和财务状况下，不应强制要求此类处理方式，现有条款（a和b）已足够监管机构表达意见和采取措施。

• ACSM条款的财政影响：协会认为关于ACSM（Accounting for Capital Structure Modifications）的指南足够清晰，但关注其可能带来的财政后果，尤其是若支付失去税务扣除资格，将对机构自有资本产生负面影响。因此，建议对第90条第一句进行修改，以确保ACSM在财政处理上不导致资本减少，并保留其作为债务的税务处理。

• 关于“无延迟”要求的担忧：协会认为第90条第二句中“无延迟”使用新发行工具的表述可能引发市场负面情绪，进而对机构及整个行业造成压力。建议将“无延迟”改为“尽快”（基于市场情况的合理时间框架），以更好地符合CRD 63a(3)的目标。

关键信息

• 联系人：Arnoud Vossen（欧洲银行监管委员会成员）
• 日期：2009年9月23日
• 参考编号：BR1002\3
• 主题：关于混合资本工具实施指南的咨询（CP27）
• 提交机构：荷兰银行家协会（Netherlands Bankers' Association）
• 联系信息：
  • 电话：+31 20 5502 816
  • 移动：+31 6 16 58 28 07
  • 邮箱：maarseveen@nvb.nl

建议总结

该总结旨在反映荷兰银行家协会对CP27咨询文件的主要反馈，强调信息效率、透明度、财政影响及市场反应等关键议题。