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公司概况

上海康耐特光学科技集团股份有限公司是中国领先的树脂眼镜镜片制造商，于2018年6月成立，并于2021年12月在香港联交所H股上市（股票代码：2276）。公司总部位于上海，生产基地分布于上海、江苏及日本。管理团队包括创始人费錚翔先生（董事会主席）及多位独立董事和监事。

业绩回顾

• 收入增长：2024年上半年营收达人民币976.4百万元，较去年同期增长17.5%，利润增长31.6%至人民币208.7百万元。
• 毛利率提升：整体毛利率从37.3%升至39.2%，主要因高折射率镜片及定制镜片销售占比增加。
• 关键驱动因素：
  • 国际与国内市场有序拓展，高端产品销售提升。
  • 自动化生产线改造提升效率并降低成本。
  • 汇兑收益（美元升值）贡献显著。

财务状况

• 负债率：从2023年底的29.7%升至33.0%。
• 现金储备：2024年上半年现金及现金等价物增加至人民币541.7百万元，主要由经营活动现金流支持。
• 融资结构：主要依赖银行贷款，2024年6月末贷款余额为人民币185.7百万元，均为浮动利率计息。

未来计划

• 产能扩展：推进自动化生产基地建设，提升高端镜片（如1.74折射率镜片）产能。
• 市场战略：加强线上营销（抖音、小红书等）、线下展会参与及医疗合作，渗透国内市场。
• 研发投：拟动用全球发行所得款项加强研发，以提升技术水平和产品创新。

重大事项

• 中期股息：建议每股派息人民币0.12元（含税），需股东特别股东大会批准。
• 资本开支：2024年上半年累计资本开支人民币102.3百万元，主要用于厂房及设备购置。
• 潜在风险：外币汇率波动风险未对冲，计划密切监控并适时调整。

附注风险

• 外汇风险、原材料及市场依赖风险
• 尚未完全遵守香港上市规则企业管治要求
• 银行借款占比及利率敞口