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冠通期货策略展望（2024年01月16日）

一、宏观分析

• 美国经济数据：上周五公布的美国12月PPI同比仅增长1%，远低于预期的13%和前值的9%，核心PPI同步降至2020年底最低涨幅。数据显示能源、食品价格下跌是主要推手，服务业PPI仍然坚韧。市场预期美联储将在3月会议开启降息，到年底累计降息175基点。
• 美国财政与美联储：2024财年首季美国赤字达5100亿美元，同比大幅增加；美联储2023年亏损1143亿美元，创历史新高。

二、核心品种分析

1. 油价（原油）

• 受红海局势和寒冷天气影响，原油供应面临隐性压力，油价维持在72美元/桶附近震荡。
• 短期技术面呈现超卖反弹，维持震荡偏多判断。

2. 黄金白银

• 多空消息交织，中长期下降趋势中金价仍受支撑；技术面依托关键支撑位震荡。
• 美国经济衰退预期增强及地缘局势紧张，未来中长期仍有利多因素。

3. 股指期货

• A股在2900点附近企稳，显示市场底部区域特征。
• 技术面出现底背离信号，日线KDJ超卖，预计短线震荡反弹。
• 两会窗口期临近，市场政策预期可能带动反弹。

三、核心观点

• 全球市场信息导致无序震荡较多，风险较大。
• 若经济高频数据走弱，3-4月仍存在降息预期。
• 预计短期各主要品种维持震荡行情，投资者需密切关注市场变化。

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