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铁矿石市场分析总结（2024年11月27日）

核心内容

2024年11月27日，铁矿石市场整体呈现震荡偏强的走势，主要受到下游需求预期支撑的影响。分析师张广硕与马亮分别从期货与现货市场角度出发，对铁矿石的价格走势、持仓变化及价差情况进行跟踪分析。

基本面跟踪

期货市场

• 合约代码：12501
• 昨日收盘价：781.5元/吨
• 涨跌：6.5元/吨
• 涨跌幅：0.84%
• 昨日成交：356,386手
• 昨日持仓：346,567手
• 持仓变动：-14,759手（即持仓减少）

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：昨日895.0元/吨，前日885.0元/吨，涨10.0元/吨
  • PB（61.5%）：昨日772.0元/吨，前日762.0元/吨，涨10.0元/吨
  • 金布巴（61%）：昨日732.0元/吨，前日722.0元/吨，涨10.0元/吨
  • 超特（56.5%）：昨日665.0元/吨，前日655.0元/吨，涨10.0元/吨

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：昨日价格未提供，前日962.0元/吨
  • 邯邢（66%）：昨日943.0元/吨，前日932.0元/吨，涨11.0元/吨
  • 莱芜（65%）：昨日861.0元/吨，前日850.0元/吨，涨11.0元/吨

价差分析

• 基差（I2501, 对超特）：昨日93.3元/吨，前日94.8元/吨，跌1.5元/吨
• 基差（I2501, 对金布巴）：昨日30.8元/吨，前日32.6元/吨，跌1.7元/吨
• I2501-I2505：昨日13.0元/吨，前日10.0元/吨，涨3.0元/吨
• I2505-I2509：昨日16.5元/吨，前日17.0元/吨，跌0.5元/吨
• 卡粉-PB：昨日123.0元/吨，前日123.0元/吨，持平
• PB-金布巴：昨日40.0元/吨，前日40.0元/吨，持平
• PB-超特：昨日107.0元/吨，前日107.0元/吨，持平

主要观点

• 铁矿石价格整体上涨，表明市场对未来需求持乐观态度。
• 期货市场中，持仓量有所下降，可能意味着市场参与者趋于谨慎，但价格仍维持上涨趋势。
• 现货市场中，进口矿和国产矿价格均上涨，显示出市场对铁矿石的需求支撑。
• 价差方面，I2501-I2505价差扩大，可能反映市场对近期供应紧张的预期；而卡粉-PB、PB-金布巴、PB-超特价差保持稳定，表明不同品位铁矿石之间的相对价值未发生明显变化。

关键信息

• 铁矿石趋势强度为1，属于偏强区间，表明市场整体偏多。
• 市场分析基于公开资料，但信息准确性无法保证。
• 报告仅用于专业投资者参考，不构成任何投资建议，亦不承担因此产生的任何责任。
• 投资者应根据自身风险承受能力独立判断，谨慎操作。

风险提示

• 市场有波动性，价格可能因政策、供需变化等因素出现大幅波动。
• 报告内容可能因市场环境变化而更新，投资者需自行关注最新信息。
• 本报告版权归属国泰君安期货，未经授权不得用于任何用途。

总结

铁矿石市场在当前环境下受到下游需求预期支撑，整体呈现震荡偏强趋势。期货与现货价格均有所上涨，但持仓量下降表明市场情绪趋于谨慎。不同合约之间的价差变化反映了市场对供需关系的预期，投资者应结合自身情况审慎决策。