20170921-华创证券-_策略晨报_伴君策_题材接替发力_周期热度回归_14页_989kb

策略晨报总结

核心内容

• 市场整体表现：市场全天呈震荡上行态势，中小创表现优于主板，电解铝带动周期板块强势回归，高端制造持续发力。
• 行业配置建议：在维持周期板块标配基础上，继续看好新型战略工业化方向，重点配置环保设备和高端制造，主题方面关注合力成长和改革。
• 环保行业趋势：环保监管成为新常态，短期治理趋严，长期推动绿色经济，相关行业需求将扩张。
• 雄安新区发展：雄安新区建设推进，不搞土地财政，强调城市平衡和市民利益，预计园林投资规模达3000亿，推荐央企园林企业岳阳林纸。
• 组合推荐：推荐包括岳阳林纸、兴业银行、神火股份、内蒙一机、益生股份、杉杉股份、中新药业、中直股份、中兴通讯等股票。

主要观点

• 市场基本面稳定，系统性风险可能性低，周期行情结束仍为时尚早。
• 监管政策边际缓和，对高弹性板块估值修复有利，机构配置趋于均衡。
• 雄安新区建设推动绿色宜居，园林景观建设成为环保规划重点，央企将发挥重要作用。
• 建议关注雄安成长细分领域，首推央企园林企业岳阳林纸。

关键信息

市场回顾

• 上证综指上涨0.27%，收于3366点。
• 深成指上涨0.97%，收于11191.13点。
• 中小板指数上涨1.24%，收于7597点。
• 创业板指上涨0.66%，收于1892.67点。
• 两市成交额达5417亿元，较前日增加。
• 行业方面，有色金属、家用电器、采掘涨幅较大，非银金融、房地产、建筑装饰表现不佳。
• 主题方面，基本金属、汽车、半导体指数涨幅居前，机场、保险、多元金融指数跌幅较大。

市场新闻

• 朝鲜问题：特朗普在联合国大会讲话威胁要“彻底摧毁”朝鲜。
• 共有产权房：北京发布共有产权住房管理办法，9月30日起实行。
• 央行操作：央行进行逆回购操作，完全对冲到期资金规模，市场资金面压力已缓解。
• 跨境电商：国务院推进跨境电商综合试验区建设，促进外贸便利度和竞争力。

行业新闻

• 物流：14部委发布道路货运行业发展计划，完善城市物流配送体系。
• 环保：中办国办印发资源环境承载能力监测预警长效机制。
• 金融：监管层坚决遏制炒币之风，维护互联网金融秩序。
• 电力：山东实施冬季采暖“煤改电”工程，覆盖10万城乡用户。
• 有色金属：全球镍市供需缺口扩大，中国镍需求增长显著。
• 新能源汽车：上海发布燃料电池汽车发展规划，目标年产值突破150亿元。

主题新闻

• 雄安新区：不搞土地财政，实行租售并举，推行积分制住房政策。
• 5G：中国电信推动5G试验落地，6城市启动创新示范网。
• 央企改革：中船集团通过公司制改制方案，推进混改政策红利。
• 新旧动能转换：河北大力发展绿色电力，压减煤炭消费总量。

推荐股票组合

附录图表简述

• 图表1：推荐股票组合的财务数据和推荐理由。
• 图表2：股市表现，显示各指数的涨跌幅。
• 图表3：大类资产表现，包括商品和外汇。
• 图表4：主要汇率变动情况。
• 图表5：国内主题行业涨跌幅排名。
• 图表6：海外行业表现。
• 图表7：海外主题表现。

分析师信息

• 组长、首席分析师：王君，南开大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。
• 分析师：范子铭，中国人民大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。
• 分析师：徐驰，上海对外经贸大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。
• 助理研究员：王梅郦、赵鹏宇，均于2017年加入华创证券研究所。

分析师声明与免责声明

• 声明：分析师基于可靠公开信息撰写报告，观点反映个人判断，对其他券商研究报告不承担责任。
• 免责声明：本报告仅供华创证券客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性，不承担法律责任。

华创证券研究所联系方式

• 北京总部：北京市西城区锦什坊街26号恒奥中心C座3A，邮编100033，传真010-66500801。
• 广深分部：深圳市福田区香梅路1061号中投国际商务中心A座19楼，邮编518034，传真0755-82027731。
• 上海分部：上海浦东银城中路200号3402室华创证券，邮编200120，传真021-50581170。