20250316-财信证券-基金周报_内外权益市场表现分化_新发基金市场回暖_6页_587kb

基金周度报告总结

核心内容概述

本报告为2025年3月16日发布的基金周度报告，涵盖基金市场表现、新发基金跟踪及投资建议等内容，旨在为投资者提供市场动态与基金选择的参考。

主要观点

• 市场表现分化：上周内外权益市场表现分化，A股主要股指整体上涨，港股市场回调，海外权益市场涨少跌多。年初以来，北证50、中证1000、科创50、恒生指数等股指涨幅显著。
• 行业表现：大消费和周期品板块整体偏强，美容护理、食品饮料、煤炭、有色等行业周内涨幅居前。
• 债券市场：国债利率继续上行，中债30年期、10年期、1年期国债收益率分别上升6.5BP、3.2BP、0.8BP；美债收益率则有所下降。
• ETF活跃度：宽基ETF交易活跃，但资金净流入不明显，科创50、恒生科技指数ETF呈现资金净流入。
• 黄金与大宗商品：国际黄金价格创历史新高，现货铜和期货铜价格周内均有上涨，原油价格波动不大。
• 新发基金回暖：本周共有35只新基金发行，其中23只为被动指数型股票基金，涉及多个热门主题，如恒生互联网科技、科创综指、深证100等。
• REITs发行：本周拟新发2只公募REITs，底层资产类型分别为仓储物流和保障性租赁住房。

关键信息

1. 市场行情回顾

• A股表现：上证指数上涨5.51%，中证基金上涨2.17%，股票基金上涨6.10%，混合基金上涨5.91%。
• 港股表现：恒生指数下跌1.1%，恒生科技指数下跌2.6%。
• 海外权益：日经225上涨0.5%，标普500和纳斯达克100分别下跌2.3%和2.5%，德国DAX微跌0.1%。
• 黄金与大宗商品：国际黄金价格达2990.0美元/盎司，周内上涨2.7%；国内黄金价格达692.8元/克，上涨2.0%；铜价上涨1.0%至9759.00美元/吨，期货铜上涨1.5%；原油价格变动不大。

2. 新发基金概况

• 基金总数与规模：截至2025年3月16日，全市场共有12529只公募基金，合计资产净值约32.58万亿。
• 新发基金类型：
  • 1只中长期纯债型基金
  • 1只混合债券型一级基金
  • 1只混合型FOF基金
  • 2只REITs（仓储物流、保障性租赁住房）
  • 5只主动管理型权益类基金
  • 1只被动指数型债券基金
  • 1只增强型指数股票基金
  • 23只被动指数型股票基金

3. 深证100指数概况

• 指数基本信息：深证100指数反映深交所核心优质上市公司股价变动走势，成份数量为100只，总市值13.3万亿。
• 年化收益率：近5年年化收益率为0.3%，近3年为-4.7%，近1年为11.4%。
• 行业分布：电力设备（14.8%）、电子（14.0%）、家用电器（9.1%）、计算机（7.5%）、医药生物（7.3%）、汽车（6.7%）、食饮（6.6%）、非银（6.4%）等。
• 重仓股分布：前5大重仓股权重合计约28.5%，前10大重仓股权重合计约40.5%。
• 跟踪产品：目前跟踪深证100指数的产品规模超80亿，其中易方达深证100ETF（159901）规模和流动性优势突出。

4. REITs发行情况

• 汇添富上海地产租赁住房REIT（508055）：
  • 底层资产：虹桥项目（318套物业）和江月路项目（1080套物业）。
  • 预计分派率：2024年10-12月为4.33%，2025年预计为4.37%。
• 南方顺丰物流REIT（180305）：
  • 底层资产：深圳、武汉、合肥三地仓储物流设施，合计建面约48.6万方。
  • 关联方租赁面积占比高，深圳为100%，武汉为92.5%，合肥为71.4%。
  • 预计分派率：2024年10-12月为4.68%，2025年预计为4.80%。

投资建议

• 新基金选择：建议投资者综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。
• 风险提示：
  • 历史数据不代表未来业绩；
  • 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；
  • 经济、政策等内外因素可能造成基金市场风险，影响收益水平。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上；
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%；
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%；
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上；
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%；
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

免责声明

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