20230416-德邦证券-电子_毫末智行DriveGPT横空出世_华为智驾ADS2.0迈向下一站_12页

报告分析总结

报告聚焦于自动驾驶和人工智能视觉领域的最新进展，包括毫末智行的DriveGPT、Meta的SAM模型以及华为ADS20高阶辅助驾驶系统的介绍。主导因素是技术创新：DriveGPT通过视觉BEV方案降低成本和硬件门槛，建议上车应用；SAM模型实现计算机视觉的通用化，提升分割技术；华为ADS20优化驾驶安全和性能。投资建议推荐关注AI视觉相关股票子板块，如车载摄像头、显示和芯片等。风险包括需求不及预期、竞争加剧和技术路线变更。

关键发现

• DriveGPT: 毫末智行发布DriveGPT“雪湖·海若”，基于BEV视觉方案，Token化场景识别，降低感知成本至0.5元/帧，重新配置硬件以取代部分雷达，目标于新摩卡车型应用，提升自动驾驶可行性。
• SAM模型: Meta推出SAM和SA-1B数据集，实现CV分割技术通用化，零样本迁移能力，增强数据高效性，被视为计算机视觉GPT-3时刻，助力度智能驾驶应用。
• 华为ADS20: 问界M5智驾版将搭载该系统，包括激光融合网络提高障碍识别和高速驾驶性能，人工接管里程提升至200km，结合HarmonyOS3.0增强座舱交互。
• 投资建议: 聚焦AI视觉标的：舜宇光学、联创电子、宇瞳光学（摄像头相关）；光峰科技（显示）；韦尔股份、思特威等（CIS）；富瀚微、北京君正（视频处理SOC）；电连技术（连接器）；龙迅股份（SerDes芯片）；长光华芯、永新光学（激光雷达）。
• 风险提示: 下游需求未达预期、行业竞争加剧、技术路线变更风险可能导致投资不确定性。

本报告维持“电子优于大市”评级。