20211026-湘财证券-新材料行业周报_政策及盈利有望提振新能源材料板块_锂电正极及电解质环节景气延续_13页_2mb

新材料行业周报总结

核心内容

2021年10月26日发布的湘财证券新材料行业周报指出，政策支持与盈利增长将对新能源材料板块产生积极影响，尤其是锂电正极及电解质环节的景气度持续。整体来看，行业表现分化，半导体材料板块表现最佳，而碳纤维板块则延续下跌趋势。

主要观点

• 市场行情：上周半导体材料板块涨幅最大，达到4.09%，跑赢沪深300指数3.53个百分点；磁材、锂电材料和面板材料板块也表现较好，分别上涨2.83%、2.13%和2.03%。光伏材料小幅上涨0.73%，而碳纤维板块跌幅达2.28%。
• 价格走势：正极材料方面，三元正极材料价格持续上涨，LFP正极材料价格创新高。电解液价格维持高位，六氟磷酸锂及DMC价格大幅上涨。负极材料中，天然石墨价格上涨，人造石墨价格持平。隔膜及铜箔价格保持稳定。
• 原材料价格：磁材上游稀土原料价格持续回升，特别是镨钕氧化物价格上涨6.29%。钴、镍、锰硫酸盐价格上涨，而硼铁价格有所回落。金属镓价格上涨2.06%。
• 投资建议：政策支持和三季报盈利高增将支撑新能源材料板块估值，短期强势有望延续。建议关注光伏装机增长对碳碳基复合材料的需求，电动车发展对锂电及磁性材料的市场容量提升，以及半导体材料国产化带来的机会。
• 风险提示：包括价格下跌、景气度波动及政策变动等风险。

关键信息

1. 市场行情概览

2. 磁材板块基本面

• 上游原料：

  • 上海地区镨钕氧化物价格为65.1万元/吨，上涨6.29%。
  • 镝铁价格为2735元/公斤，上涨0.92%。
  • 氧化镝价格为2740元/公斤，上涨0.18%。
  • 金属铽价格为11850元/公斤，上涨0.42%。
  • 氧化铽价格为9075元/公斤，上涨0.28%。
  • LME3个月钴期货价格为56545美元/吨，上涨0.08%。
  • 长江有色钴现货价格为40.1万元/吨，上涨0.25%。
  • 硼铁价格回落，17%硼铁价格为17000元/吨，下跌3.95%。
  • 99.99%镓价格为1985元/千克，上涨2.06%。

• 烧结钕铁硼磁材：

  • 低内禀矫顽力（N30-N52）均价为189元/公斤，环比持平。
  • 中等内禀矫顽力（N35M-N50M）均价为247.9元/公斤，环比持平。
  • 高内禀矫顽力（N35H-N50H）均价为275元/公斤，环比持平。
  • 特高至极高内禀矫顽力（N35UH和N38UH）均价为350元/公斤，环比持平。

3. 锂电材料板块基本面

• 正极材料：

  • 三元正极材料NCM111、NCM523、NCM622价格分别上涨2.09%、2.21%和2.09%。
  • LFP正极材料价格为8.6万元/吨，上涨6.17%。
  • 前驱体正磷酸铁价格回落7.55%。

• 电解液：

  • 六氟磷酸锂价格为52.5万元/吨，上涨5%。
  • DMC国内厂家出厂均价为15333元/吨，上涨2.22%。
  • 磷酸铁锂、锰酸锂电解液价格维持稳定。

• 负极材料：

  • 国产中端人造石墨价格为4.6万元/吨，周环比持平。
  • 天然石墨价格上涨6.94%。

• 隔膜与铜箔：

  • 湿法涂覆隔膜价格保持稳定。
  • 电池级铜箔价格为107元/公斤，周环比持平。

4. 半导体材料板块基本面

• 行业指数：

  • 台湾半导体行业指数上涨1.17%。
  • 费城半导体指数上涨1.69%。
  • DIX指数下跌0.95%。

• 产品价格：

  • DDR34Gb（1600MHz）价格为2.644美元，下跌0.26%。
  • NAND Flash 64Gb价格为2.457美元，下跌0.57%。
  • NAND Flash 32Gb价格为2.047美元，下跌0.2%。

5. 公司动态

• 容百科技：与仙桃市政府签署战略合作框架协议，计划建设年产能40万吨锂电池正极材料制造基地，设立产能基金。
• 星源材质：2021年三季报显示营收和净利润大幅增长，分别同比增长115.2%和151.09%。
• 诚志股份：三季报营收和净利润增长显著，扣非归母净利润同比增长达2800.78%。
• 中材科技：三季报营收增长12.76%，净利润增长65.43%。
• 金力永磁：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长80.55%和132.15%。
• 国瓷材料：三季报营收和净利润增长稳定，分别同比增长24.37%和37.19%。
• 东方日升：三季报营收增长19.93%，但净利润为负，同比下降165.59%。
• 石英股份：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长44.56%和78.7%。
• 濮阳惠成：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长47.58%和24.78%。
• 横店东磁：三季报营收增长63.8%，净利润增长28.97%。
• 道氏技术：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长112.72%和853.99%。
• 丰元股份：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长105%和4831.06%。
• 晶瑞电材：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长83.31%和206.33%。
• 瑞联新材：三季报营收和净利润增长显著，分别同比增长55.82%和33.92%。

投资建议

• 政策支持与三季报盈利高增将推动新能源材料板块估值提升，短期表现有望延续。
• 建议关注：
  • 光伏装机增长对碳碳基复合材料的需求。
  • 电动车发展带来的锂电材料和磁性材料市场容量提升。
  • 半导体材料国产化趋势下的机会。

风险提示

• 价格下跌风险。
• 行业景气度变动风险。
• 政策变动风险。