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光大期货金融期货日报（2026年2月11日）总结

一、核心内容

1.1 股指市场

• 整体走势：昨日市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌互现，沪指微涨0.13%，深成指微涨0.02%，创业板指微跌0.37%。
• 市场情绪：个股跌多涨少，沪深京三市近3000股飘绿，今日成交额达2.12万亿元。
• 政策影响：近期各部位密集出台经济调控政策，对指数形成基本面支撑。发改委召开发布会，提出设立国家级并购基金、规范地方经济行为、推进“十五五”高技术产业重大工程等政策，为市场提供支撑。
• 央行政策：上周央行将结构性货币政策工具利率下调25BP，显示对特定领域的资金支持，有助于引导资金进入相关板块，推升估值。
• 交易规则调整：沪深交易所将融资买入证券保证金比例由80%调为100%，资金避险情绪明显，市场进入高位震荡模式，短期波动加大，需谨慎追高，观望为主。

1.2 国债市场

• 国债期货走势：30年期主力合约微涨0.01%，10年期主力合约微涨0.01%，5年期和2年期主力合约基本持稳。
• 资金面情况：央行2月10日开展3114亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，公开市场有1055亿元逆回购到期，净投放2059亿元。DR001上行9BP至1.37%，DR007上行2BP至1.57%。
• 市场展望：短期来看，继央行结构性降息后，财政政策接续发力，债市持续走强动力不足，利率区间震荡格局依然延续。

二、主要观点

• 股指市场：市场整体呈现震荡态势，受政策利好支撑，但资金避险情绪上升，导致短期波动加大，建议投资者保持谨慎，观望为主。
• 国债市场：短期债市受政策影响有限，震荡格局延续，需关注后续财政政策与货币政策的联动效应。

三、关键信息

3.1 股指期货价格变动

3.2 股票指数价格变动

3.3 国债期货价格变动

四、市场消息

• 行业板块：影视、传媒、游戏、教育等板块涨幅居前，贵金属、培育钻石、光伏设备、零售等板块跌幅居前。
• 热门概念：影视、传媒股集体爆发，中文在线、光线传媒、中国电影等涨停。算力概念股延续涨势，大位科技、联德股份均2连板。
• 下跌板块：零售、白酒等消费股调整，杭州解百跌停，皇台酒业接近跌停。

五、图表分析

• 股指期货走势：图1、图2显示IH、IF、IM、IC主力合约走势，整体呈现震荡态势。
• 基差走势：图3、图4、图5、图6显示IH、IF、IC、IM当月基差走势，均保持相对稳定。
• 国债期货走势：图7显示国债期货主力合约走势，图8显示国债现券收益率，整体维持震荡。
• 基差与跨期价差：图9至图12显示各期限国债期货基差走势，图13至图16显示各期限国债期货跨期价差，显示市场对远期价格的预期较为稳定。
• 汇率走势：图19至图24显示美元、欧元对人民币中间价及远期汇率，图25至图27显示美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元走势，汇率波动较小，市场情绪平稳。

六、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，光大期货对信息的准确性、可靠性及完整性不作保证。
• 文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或相关品种的操作依据。
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